Отчет NVIDIA: ралли акций на 130% не оставляет права на ошибку
NVIDIA (NASDAQ: NVDA ), крупнейшему американскому производителю микросхем по размеру рыночной капитализации, сегодня необходимо продемонстрировать, что взрывной рост его акций поддерживается столь же сильным ростом прибылей.
После скачка на 130% за 2021 год акции NVIDIA оставили далеко позади бумаги других представителей полупроводникового сектора, который в настоящее время переживает настоящий бум. Полупроводниковые компании извлекают выгоду из резкого повышения спроса на микросхемы, используемые сейчас повсеместно — начиная с автомобилей и заканчивая компьютерами и бытовой техникой. Индикатор Philadelphia Semiconductor Index с начала года прибавил 36%.
Главным драйвером ралли стала вера инвесторов в то, что компанию впереди ждет еще не один год роста ввиду высокого спроса на видеокарты, используемые для технологий искусственного интеллекта и видеоигр.
По данным Bloomberg, форвардный мультипликатор P/E для акций NVIDIA составляет 66 — это второй по величине показатель в группе NYFANG+; выше коэффициент только у Tesla (NASDAQ: TSLA ). Акции NVIDIA также входят в число самых дорогих бумаг в составе Philadelphia Semiconductor Index.
Аналитики не оставили это мощное ралли без внимания. Согласно опросу Investing.com, у 36 из 41 аналитика для акций NVIDIA сейчас присвоен рейтинг «выше рынка».
Однако их конценсусная целевая цена на 12 месяцев вперед предполагает снижение котировок на 15%, а значит оценки могут быть повышены, если финансовые показатели компании превысят ожидания.
Метавселенная — новый катализатор
NVIDIA поставляет ключевые компоненты для важных, быстрорастущих технологий всех секторов, включая облачные вычисления, искусственный интеллект, робототехнику, мобильные технологии, интернет вещей и криптомайнинг.
Темпы ралли ее акций еще сильнее ускорились после того, как компания Meta Platforms (NASDAQ: FB ), ранее известная как Facebook, объявила о том, что теперь сосредоточит свои усилия на так называемой метавселенной — цифровой среде, доступ к которой производится за счет инструментов виртуальной реальности, полагающихся на мощные процессоры. Meta инвестирует в инициативу миллиарды долларов, и NVIDIA, как ожидается, станет ее ключевым партнером в этом направлении.
Помимо этого нового катализатора, за позитивными рейтингами NVIDIA также стоит продолжающийся рост спроса на чипы для дата-центров и популярность игровых приставок. В течение последних пяти лет компания постоянно превосходила прогнозы аналитиков по прибыли и превысила оценки по выручке 10 кварталов подряд.
В его заметке говорится:
«NVIDIA остается лидером в сегменте продвинутых видеоигр и обладает идеальными возможностями для устойчивого структурного роста, ведомого сегментами дата-центров и искусственного интеллекта».
Подведем итоги
NVIDIA остается одним из фаворитов инвесторов в полупроводниковом секторе за счет увеличения своей доли на рынке чипов для дата-центров и игровых приставок.
С другой стороны, после недавнего ралли текущая стоимость ее акций, возможно, полностью отражает этот оптимизм. В ближайшей перспективе дальнейший рост бумаг NVIDIA, возможно, будет затруднен, даже если финансовые показатели за последний квартал снова окажутся существенно сильнее прогнозов.
NVIDIA сегодня проведёт дробление акций, чтобы сделать их доступнее для инвесторов
После публикации финансовых отчётов по результатам первого квартала компания NVIDIA обнародовала планы по дроблению (сплиту) акций в соотношении четыре к одному, чтобы сделать свои активы «более доступными для инвесторов и сотрудников». Данное решение было одобрено ежегодным собранием держателей активов, прошедшим 3 июня 2021 года. Процедура сплита начнётся уже сегодня.
Компания подсчитала голоса инвесторов, регулятор завизировал процедуру после закрытия рынка накануне, и NVIDIA объявила, что «держатели активов одобрили корректировку для увеличения числа объявленных акций».
Разделение (сплит) акций будет выплачиваться в виде дивидендов по существующим активам. Каждый держатель на 21 июня получит по три дополнительных акции на одну имеющуюся. Они будут распределены среди держателей после закрытия рынка 19 июля, а новые ценные бумаги начнут торговаться с открытием рынка во вторник, 20 июля.
Для получения дополнительных акций существующим держателям не придётся ничего делать, они будут начислены на брокерские счета сразу же после того как сплит вступит в силу. При этом, как отмечается, начисление активов не обязательно произойдёт сразу, сроки зависят от особенностей деятельности той или иной брокерской конторы, в отдельных случаях процедура может занять до нескольких дней.
NVIDIA уходит вниз более чем на 8%. Что делать с акциями
Целями Пауэлла на следующий срок остаются борьба за повышение занятости и низкую инфляцию. Его оппонент Лаэль Брейнард займет пост вице-председателя ФРС. Рынок закладывает, что Пауэлл после переизбрания будет действовать более агрессивно, ожидается три повышения ставки ФРС уже в следующем году и об ускорении сокращения программы выкупа активов возможно будет заявлено уже в декабре.
Технологический индекс Nasdaq в последнее время значительно обгонял индекс широкого рынка S&P 500, акции роста (Growth Stock) переигрывали акции стоимости (Value Stock). Ввиду очень сильных результатов отчетности NVIDIA стала бенефициаром этого тренда.
Кроме того, очередные слухи вчера возникли в английских СМИ о том, что сделка по покупке NVIDIA британской Arm вряд ли состоится.
Технический анализ
Что делать с акциями
Драйверами роста остаются:
— рост сегмента Gaming — увеличение численности геймеров, киберспорт, растущая стоимость производства игр;
— рост сегмента Data Center — рост внедрения искусственного интеллекта в индустриях и развитие метавселенной;
— рост сегмента Professional Visualization — растущее внедрение дополненной и виртуальной реальности (AR/VR)
— рост сегмента Automotive — увеличивающийся рынок автомобилей будущего испытывает потребность в чипах.
Спрос на продукцию NVIDIA будет расти, в рамках отложенного спроса сформировавшегося в период остановки предприятий во время пандемии и быстрорастущего спроса на ограниченное предложение в текущем моменте.
Коррекция в акциях NVDA предоставляет возможность для входа в длинную позицию.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Итоги торгов. Продолжить отскок не удалось
Сколько российских акций должно быть в вашем портфеле
Чему нас учат дни паники на рынке
Взгляд экспертов на будущее блокчейна. Приглашаем на онлайн-конференцию
Нефть в рублях — новый рекорд. Акции нефтяников выигрывают
Лучший отчет Dell за всю историю. Что будет с акциями
Акции Zoom упали на 15% за день. Разбираемся в причинах распродажи
Акции HP выстрелили на 17% после отчета. Что так обрадовало инвесторов
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
NVIDIA акции
Ежемесячный обзор по нашему портфелю акций. Макроэкономическая картина, результаты по отдельным секторам и компаниям. Разбираем период с 18.10.2021 по 18.11.2021. Обзор за предыдущий месяц можете почитать по ссылке.
Макроэкономика. Ключевой темой для обсуждения на рынках остаются действия монетарных властей. На текущий момент ключевые центральные банки мира сохраняют низкие ставки, считая, что наблюдаемый всплески инфляции носит временный характер. Власти ожидают, что уже в 3-4 кв. 2022 г. инфляция замедлится. Тем не менее позитивные данные по ВВП и занятости уже привели к старту сворачивания программы выкупа активов ФРС, а ЕЦБ, как ожидается, начнет сворачивать программу в декабре-январе. Общее мнение участников рынка остается таким же, как у монетарных властей. Меньшая часть сомневается во временном характере инфляции. Денежно-кредитная политика мировых ЦБ пока оказывает поддержку рынкам.
Стоит отметить, что несмотря на общий рост индексов, многие компании упали или сильно отстают от индексов в этом году. Как мы не раз отмечали, из-за «магии» фондовых индексов, рост буквально 5-10 компаний двигает индексы, в то время как невзвешенные по капитализации индикаторы показывают меньший рост. С начала 2021 г. по сегодняшний день (YTD) упали примерно 100 компаний из S&P 500, в том числе биотехи, платежные системы, игровые компании, телекомы и пр. Примерно половина компаний из S&P 500 выросла ниже, чем индекс. Индекс Russell 2000, отслеживающий цены акций небольших по размеру компаний (small caps), вырос с начала года только на 18,65%, тогда как S&P500 прибавил выше 25%. Иными словами, в лидерах остаются самые крупные компании, и при этом возникают возможности инвестировать в акции средних и сравнительно мелких компаний с вполне адекватной оценкой. Мы ожидаем, что рано или поздно, коррекция случится и в акциях лидеров роста, причем коррекция стремительная. «Горячие» акции, такие как Tesla и Nvidia, в конце концов может постигнуть судьба PayPal, акции которой упали от максимумов уже на 40%.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Жалобы геймеров на высокую стоимость видеокарт были услышаны – NVIDIA сначала попыталась ограничить вычислительную мощность устройств при нахождении хэш-функции, а потом выпустила специализированные устройства для майнинга (CMP). Однако фокус не удался – продажи CMP (crypto-mining processor) провалились.
CMP должны были заменить видеокарты ряда RTX 30, которые по эффективности майнинга Ethereum и срокам окупаемости оказались вне конкуренции. Так, на момент выхода осенью прошлого года топовая RTX 3090 отбивала свою стоимость уже через 4 месяца, а взлетевший в стоимости Ethereum еще сильнее подогревал инвестиционный интерес к видеокартам.
Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain
Программное ограничение вычислительной мощности не сработало, так как криптодобытчики научились его обходить. Тогда в начале 2021 года NVIDIA выпустила CMP. Эти устройства представляют собой усеченную версию видеокарт с отсутствующим видеовыходом. Поскольку использование одних и тех же процессоров не решало проблему с дефицитом чипов, а майнеры не клюнули на небольшую скидку в обмен на потерю универсальности, продажи провалились.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Акции растут в цене после того, как производитель микросхем и не только их, превзошел ожидания по продажам и прогнозирует рост в следующем квартале.
В третьем квартале продажи игр выросли на 42% до рекордных 3,22 миллиарда долларов, превысив предыдущий рекорд в 3,05 миллиарда долларов, в то время как аналитики ожидали, что продажи игр Nvidia составят 3,13 миллиарда долларов.
Что касается центров обработки данных, продажи выросли на 55% до рекордных 2,94 млрд долларов по сравнению с предыдущим максимумом в 2,37 млрд. долларов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как аналитики ожидали, что объем продаж составит 2,75 млрд долларов.
Колетт Кресс, финансовый директор Nvidia, сказала, что компания ожидает, что продажи центров обработки данных будут расти быстрее, чем игры в четвертом квартале.
Nvidia сообщила о чистой прибыли в третьем квартале в размере 2,46 миллиарда долларов, или 97 центов на акцию, по сравнению с 1,34 миллиардами долларов, или 53 центами на акцию, в прошлом году. Скорректированная прибыль составила 1,17 доллара на акцию по сравнению с 73 центами на акцию годом ранее.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
В начале года производитель видеокарт Nvidia запустил специальную линейку видеокарт для майнинга Crypto Mining Processor (CMP), которые пользовались хорошим спросом в первом квартале, но в последнем квартале пережили снижение продаж на 60%.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Авто-репост. Читать в блоге >>>
📈 Акции Nvidia взлетели на 10%, после публикации квартального отчёта
👉 Выручка выросла на 50% г/г, EPS на 60%, лучше ожиданий.
👉 Выручка от серверного (+55% г/г) и игрового (+42%) направлений оказалась рекордной
👉 Nvidia напомнила о своей причастности к тренду на метавселенные: «Мы показали, что становится возможно, когда мы прыгаем в виртуальные миры»
Nvidia создаёт платформу для виртуального сотрудничества Nvidia Omniverse:
Это верхушка айсберга. Omniverse будет использоваться для совместной работы и обслуживания клиентов, позволит создавать цифровые копии заводов, предприятий и целых городов
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Мы ждем сохранения быстрых темпов роста финпоказателей компании на фоне по-прежнему высокого глобального спроса на чипы для игровых компьютеров, облачных вычислений и центров обработки данных. В то же время определенное негативное влияние мог оказать дефицит производственных мощностей в полупроводниковом секторе – руководство компании ранее заявляло, что данный фактор, вероятно, постепенно начнет все сильнее проявлять себя.
Додонов Игорь
ФГ «Финам»
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Автономные автомобили и виртуальная реальность — это всего лишь два сегмента, в которых Nvidia будет играть более важную роль.
На днях прочитал, что компания будет создавать модель планеты, чтобы уметь прогнозировать последствия загрязнения окружающей среды. Думаю, при чём тут Nvidia и это. Изучил вопрос, оказывается, компания уже давно не просто разработчик процессоров.
Небольшая справка. Компания была основана в 1993 году, специализируясь в основном на графических чипах, а в 2000-х годах заявила о себе, как производитель комплектующих для Xbox и PlayStation. Но в наши дни в Nvidia производит гораздо больше, чем просто чипы для видеоигр.
Omniverse и VR
На этой неделе Nvidia объявила о выпуске нескольких продуктов, которые предоставят разработчикам инструменты для создания виртуальных миров в рамках своей платформы Omniverse Enterprise.
Это не просто развлечения и игры — виртуальные посещения рабочих мест или 3D-рендеринг новых продуктов могут помочь любому бизнесу процветать в эпоху, когда удаленный формат работы становится все более популярным.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
В этой статье разобрал для вас компании Nvidia и Palantir. В какую компанию перспективнее инвестировать, основываясь на том, у кого из компаний лучший запас искусственного интеллекта. Разберемся, стоит ли инвестировать в чипы Nvidia или платформу для интеллектуального анализа данных Palantir?
Также, вы узнаете что движет ростом акций компаний Nvidia, а также чем интересен Palantir для долгосрочного инвестора. Будут прогнозы аналитиков от Уолл-стрит, а так же я расскажу свою точку зрения о каждой из этих компаний.
Ключевые Моменты:
Авто-репост. Читать в блоге >>>
В этом видео Вы узнаете:
❓ nvidia vs palantir
🔝 топ акций роста
💲 куда вложить деньги
💵 инвестиции в искусственный интеллект
📊 акции nvidia palantir
🔗 ии
🚹Пишите комментарии и ставьте лайки:)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
nvda пробила рупор
а завтра могут из него потечь слюни играющих на нем?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Что за безумие в бумаге творится?
Спекуляция… PE разгоняют до 150 — 1500
Похоже рынки пока что рушить не хотят, приходится от эйфории расти до безумных значений…
РЕ Яндекса уже под 190.
#NVIDIA
Таймфрейм: 1D, 1H
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Уважаемы, помогите чайнику, хочу инвестировать на долгосрок в амд интел нвидиа и т.п. Цель — собрать солидный портфель с перспективой роста… Это норм желание или земля пухом моему баблу?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Арбитраж NVDA и AMD
В указанных акциях сформировался арбитражный потенциал в размере 140%. Графики специально взял с даты максимального падения весной 2020 года. Как на этом можно заработать?
Продаём «зелёного» производителя видеокарт, и покупаем «красного». Ждём когда графики максимально «сблизятся», забираем профит. Сейчас на одну акцию NVDA приходится ровно две акции AMD, удобно считать. 🙂
Авто-репост. Читать в блоге >>>
👉 Акции технологических компаний Nvidia, Tesla, Adobe, Microsoft, Facebook, Amazon снижаются на 1-2%
👉 Новости о возможном уверенном восстановлении экономики заставляет инвесторов переходить к промышленному индексу Dow Jones
👉 В пятницу SEC заявила, что требует от IT-компаний раскрыть хакерские атаки, связанные с ПО SolarWinds, за последние 2 года
👉 Многим компаниям, как оказалось, есть, что скрывать, и публикация некоторой информации может стать негативом для компаний
👉 Суд призвал Apple позволять разработчикам приложений в AppStore публиковать ссылки на сторонние платёжные сервисы — в обход платёжной системы Apple и, соответственно, комиссий
👉 Решение суда неоднозначно, но всё же является негативным прецедентом в борьбе с монополиями IT-гигантов
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Обзор Nvidia #NVDA
Сектор: Technology
Отрасль: Semiconductors
Компанию Nvidia можно назвать одним из полупроводниковых лидеров в области всего, что касается визуализации и обеспечения высокой скорости вычислений. И вне всяких сомнений, компания играет большую роль в жизни многих людей: от видеокарт в домашнем ПК до обработки огромных массивов данных в облаке.
Источники дохода компании
1. Игровой сегмент (продажа видеокарт). Доля выручки – 47%.
2. Обработка данных. Доля выручки – 40%.
3. Визуализация. Доля выручки – 6%.
4. Автомобильный сегмент. Доля выручки – 3%.
Сильные стороны
1️⃣ Одним из ключевых преимуществ компании является высокая вычислительная мощность графических процессоров. По этой причине 342 из лучших 500 суперкомпьютеров мира используют оборудование Nvidia. Также, растущие объемы создаваемых данных (ожидается скорость роста 23% в ближайшее 5 лет) будут способствовать росту центров обработки в течение следующего десятилетия. Клиентами компании в этой области являются все передовые поставщики облачных сервисов: Alibaba, Amazon, Microsoft, Baidu, Google и другие. Каждый 7-ой создаваемый суперкомпьютер в мире сейчас работает на оборудовании Nvidia.
Развитие направления ИИ, также, приносит компании свою добавленную стоимость: именно полупроводниковые компании обеспечивают возможности внедрения нейросетей во все сегменты рынка, поскольку предоставляют лучшие вычисления, лучшее хранение данных, меньшее потребление энергии и т.д. по сравнению с более старыми технологиями.
2️⃣ Другой интересный драйвер – это визуализация. Одним из интересных примеров может служить новый формат обучения, например, когда преподаватель со студентами надевают VR-шлем и вместе в виртуальной операционной делают операцию на пациенте. Можно придумать ещё сотни применений такому подходу. И одной из лучших компаний для обработки этих вычислений является Nvidia.
Автомобильное направление пока занимает очень малую долю в общей выручке компании, но развитие автономной транспортной системы потребует колоссальных мощностей для обработки всего происходящего на дороге в режиме реального времени. Поэтому данный сегмент выступает в доли мощного долгосрочного драйвера выручки.
3️⃣ Покупка Arm. Благодаря приобретению Arm компания не только получит дополнительный доход от лицензирования (архитектура продолжает набирать популярность: Apple перешел на собственные процессоры на базе Arm для Mac), но и возможность дополнительно использовать архитектуру для развития и расширения своего диапазона продуктов на базе Arm. Однако, данное преимущество пока не реализовано – сделка может быть закрыта в 1 квартале 2022 года. Но пока нет гарантий, что завершение сделки не будет отложено или вовсе отменено. Здесь по-прежнему имеет место ряд регуляторных и антимонопольных рисков. В случае успеха, синергия с Arm может принести компании до 15% дополнительной выручки к 2025 году.
4️⃣ Финансовые показатели. Nvidia обладает отличными для своей отрасли показателями: gross margin 64%, net margin 32%, отрицательный чистый долг и более низкие расходы на SGA и R&D в процентах от валовой прибыли по сравнению с AMD, что косвенно говорит о лучшем положении на рынке (но сопоставимо с Intel).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Новостной фон вокруг дефицита чипов для компьютеров, дата-центров и автомобилей заставил меня обратить внимание на оценку лидеров полупроводникового сектора – AMD и NVIDIA. Обычно, некоторые инвесторы закупают акции как раз на хороших новостях, а потом, когда они начинают падать не знают что делать.
По РЕ оценка NVIDIA также немного зашкаливает и находится около 76х.
Перспективы AMD оценены инвесторами в 2 раза меньше, чем NVIDIA – текущее значение PS у AMD составляет около 10х при максимальных значениях 13,5х в 2000 году и 0,3х в 2015 году.
