что случилось с интер рао
Акции «Интер РАО» подскочили на 8% после анонса новой стратегии развития
Бумаги энергетической компании «Интер РАО» сильно подорожали в пятницу, 17 июля. Котировки к 12:00 мск достигли ₽5,38 за акцию, прибавив 7,7% по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня.
«Кто покупал акции, можно только гадать. Но короткий анонс, который есть в новостях, говорит о том, что в последний день июля состоится заседание совета директоров. И там будет принята стратегия на десять лет вперед», — полагает аналитик инвестиционной компании «Фридом Финанс» Валерий Емельянов.
По сообщению компании, совет директоров «Интер РАО» состоится 31 июля и будет посвящен обсуждению новой стратегии развития компании на период до 2025 года с перспективой до 2030 года.
О том, что «Интер РАО» планирует рассмотреть новую стратегию развития в августе-сентябре, руководитель блока стратегии и инвестиций компании Алексей Маслов сообщил еще в конце мая.
«Про эту стратегию пока ничего не известно — можно только гадать. Но первая мысль, которая приходит на ум, — наверное, пересмотрят дивиденды », — предположил Емельянов.
«В компании последние шесть лет в этом смысле ничего не менялось — она стабильно платила 25% прибыли от МСФО. Возможно, дивиденды увеличат до 50% или близко к тому. Это было бы логично, учитывая позитивный денежный поток. И вообще, вся электроотрасль хорошо держится в кризис», — пояснил эксперт.
Что будет с акциями
Аналитики полагают, что у акций «Интер РАО» есть все шансы на дальнейший рост. «В целом мы сейчас на пиках начала апреля, а можем в результате подскочить до уровней конца февраля. Опять же, если это предположение подтвердится», — предположил Валерий Емельянов. В феврале максимальная цена бумаг составляла ₽6,52.
О том, что акции могут еще вырасти, также говорит эксперт «БКС Экспресс» Игорь Галактионов: «Сектор электроэнергетики является одним из наименее пострадавших в период эпидемии, поэтому потенциал роста акций «Интер РАО» вполне может достичь средних докризисных уровней января-февраля 2020 года».
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
ИнтерРАО акции
Ранее прогноз составлял 155 млрд рублей.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
⚡️Интер РАО – финансовые результаты в 3 квартале по МСФО превысили консенсус-прогнозы. Выручка выросла на 20,1% г/г до 285 млрд руб. (на 2% выше консенсуса), EBITDA — на 53% г/г до 38,5 млрд руб. (на 7% выше ожиданий), чистая прибыль — на 42,5% г/г до 24,9 млрд руб. (на 12% выше ожиданий). Росту выручки и EBITDA в третьем квартале способствовал значительный рост экспортных поставок и повышение экспортных цен, рост потребления в сбытовом сегменте, а также высокие цены на РСВ и увеличение цены на мощность на внутреннем рынке.
Есть неплохие шансы, что по итогам года компания превзойдет свои ожидания по EBITDA в 155 млрд руб. Чистый денежный поток составил в третьем квартале 28,2 млрд руб., на ту же сумму увеличилась денежная позиция компании (до 320,5 млрд руб.). Звонок состоится сегодня в 12:00 по Москве. Телефон для подключения +7 495 213 1765 (toll free: 8 800 500 9271); идентификаторы 228607# (русский) и 210173# (английский)
Сегодня вышли финансовые результаты ИнтерРАО за 3 квартал 2021 по МСФО.
По сравнению с 3 кварталом 2020 года:
1. Выручка выросла на 20.6%.
2. EBITDA выросла на 52.8%.
3. Чистая прибыль выросла на 71.1%.
Хороший отчет вышел сегодня у ИнтерРАО. Если сравнивать с прошлым кварталом, то все финансовые показатели тоже выросли, но вот
по сравнению с 1-м кварталом 2021 года ИнтерРАО наоборот отчиталась хуже. Думаю, что все-таки позитивный отчет за 3 квартал должен
помочь бумаге подрасти. Тем более, что бумага выглядит сильно перепроданной, а ее соотношение P/E составляет около 5 и является
одним из самых низких в секторе электрогенерации.
Экспорт в Китай в 2022 году также может превысить показатели предыдущих лет.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Выручка за 9мес2021 выросла до 851 млрд руб (+19.4% к 713 млрд за 9мес2020) на фоне роста цен, выработки электроэнергии (ЭЭ) на 12% и отпуска тепла на 13%, экспорта вырост на 85% (максимум за 10 лет)
Операционные расходы выросли до 762 млрд (+15.1% 662 млрд)
Чистая прибыль выросла до 78.8 млрд (+37.3% 57.4 млрд) или 1.055 руб на акцию
Долг вырос до 16 млрд (3 млрд на начало года)
EBITDA 119 млрд (+38%)
Операционный денежный 67 млрд, капзатраты 18.5 млрд (18.9 млрд за 9мес2020), приобретение активов 44 млрд, размещение депозитов 50 млрд, полученные проценты 10 млрд, уплаченные дивиденды 14 млрд
В результате денежные средства уменьшились на 53 млрд до 128 млрд руб. Около 188 млрд размещено на депозитах (150 млрд на начало года)
Отличные результаты. Считаю, что дивиденды останутся на уровне 25% МСФО (среди прочего из-за низкого размера ЧП РСБУ (14.7 млрд за 9мес2021) как источника выплаты дивидендов). Даже с учетом этого покупаю акции, очень низкие уровни
Ранее врио главы блока трейдинга «Интер РАО» Александра Панина сообщала, что компания планирует экспорт в 2021 году на уровне более 20 млрд кВт ч.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Роман Ранний, в моменте отыгран, но как защитный актив — любо-дорого.
Strelyanyj, от чего вы хотите им защититься?
Роман Ранний, от любых истерик. Положить часть кэша и быть уверенным, что отрастет проц на 5-7 в ближайшие недели.
Strelyanyj, в марте 20-го он никого не спас
Роман Ранний, Сейчас как раз цена марта 2020
Роман Ранний, в моменте отыгран, но как защитный актив — любо-дорого.
Strelyanyj, от чего вы хотите им защититься?
Роман Ранний, от любых истерик. Положить часть кэша и быть уверенным, что отрастет проц на 5-7 в ближайшие недели.
Strelyanyj, в марте 20-го он никого не спас
Роман Ранний, в моменте отыгран, но как защитный актив — любо-дорого.
Strelyanyj, от чего вы хотите им защититься?
Роман Ранний, от любых истерик. Положить часть кэша и быть уверенным, что отрастет проц на 5-7 в ближайшие недели.
Strelyanyj, в марте 20-го он никого не спас
Роман Ранний, в моменте отыгран, но как защитный актив — любо-дорого.
Strelyanyj, от чего вы хотите им защититься?
Роман Ранний, от любых истерик. Положить часть кэша и быть уверенным, что отрастет проц на 5-7 в ближайшие недели.
Роман Ранний, в моменте отыгран, но как защитный актив — любо-дорого.
Strelyanyj, от чего вы хотите им защититься?
Роман Ранний, в моменте отыгран, но как защитный актив — любо-дорого.
Strelyanyj, от чего вы хотите им защититься?
Роман Ранний, в моменте отыгран, но как защитный актив — любо-дорого.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чистая прибыль Интер РАО за 9 месяцев по МСФО выросла на 37,3% и составила ₽78,8 млрд
Выручка Группы возросла на 19,4% (138,2 млрд рублей) и составила 851,3 млрд рублей.
Операционные расходы увеличились по сравнению с сопоставимым периодом на 99,8 млрд рублей (15,1%) и составили 762,0 млрд рублей.
Показатель EBITDA составил 119,4 млрд рублей, увеличившись по сравнению с показателем 9 месяцев 2020 года на 38,0%.
Чистая прибыль возросла на 21,4 млрд рублей, или 37,3%, и составила 78,8 млрд рублей.
Совокупные активы увеличились на 80,3 млрд рублей (9,3%) и составили 945,6 млрд рублей.
Капитал увеличился на 62,7 млрд рублей (10,2%) и составил 678,8 млрд рублей.
Объём кредитов и займов увеличился на 13,1 млрд рублей и достиг 16,2 млрд рублей. Обязательства по аренде с учётом доли в совместных предприятиях выросли на 4,1 млрд рублей и составили 96,0 млрд рублей.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Интер РАО отчет МСФО за 9 месяцев
Интер РАО отчет МСФО за 9 месяцев
Авто-репост. Читать в блоге >>>
сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 квартал
HeadHunter
Черкизово
Лукойл
Сбербанк
Новый Колизей
Intel
bitcoin
Русгидро
Газпром
Сегежа Групп
ОАО «Интер РАО» (ОАО «Интер РАО ЕЭС», ИНН 2320109650) образовано в мае 1997 года на основании решения учредителя — ОАО РАО «ЕЭС России», является крупнейшим в России оператором экспорта-импорта электроэнергии, управляет многочисленными энергетическими активами в РФ и за рубежом. Установленная мощность электростанций, входящих в состав группы «Интер РАО» и находящихся под её управлением, составляет более 35 ГВт.
Уставный капитал Интер РАО составляет 293.34 млрд руб. и разделён на 10440000997683 обыкновенные акции номинальной стоимостью 0.02809767 руб. каждая. Основными акционерами компании являются: ЗАО «Интер РАО Капитал» (дочерняя структура Интер РАО) — 18.9958% акций, группа «ФСК ЕЭС» — 18.57%, ОАО ГМК «Норильский никель» — 10.97%, ОАО «Роснефтегаз» — 26.37%, Внешэкономбанк — 0.037%, группа «РусГидро» — 4.92%.
05.01.2016г Компания «Норильский никель» реализовала пакет в 9,68% акций «Интер РАО» компании United Capital Partners (UCP). Сумма сделки составила около 152,6 млн долларов США.
Слабые показатели «Интер РАО» в I квартале объясняются теплой погодой
Выручка компании снизилась на 5.2% г/г до 267 млрд руб., EBITDA упала на 13% г/г до 41.4 млрд руб., чистая прибыль выросла на 11% до 34.6 млрд руб. Денежные средства с начала года увеличились на 14% до 223 млрд руб. На снижение доходов повлиял спад в генерации и трейдинга на фоне аномально теплой зимы, из-за чего произошло снижение как объемов производства, так и цен. В ходе телеконференции менеджмент компании подтвердил прогноз капзатрат на 2020 в объеме 32.7 млрд руб. Планов по пересмотру дивидендной политики нет. Новая стратегия будет представлена в конце августа или в сентябре. Новые подробности по проекту Восток Ойл в ходе телеконференции не сообщались. Руководство компании признало, что текущий год будет сложным, во 2К20 ожидается рост неплатежей, но на данном этапе ситуация видится не критичной, а вполне управляемой.
Наше мнение. Консенсус-прогноза не было, но мы считаем результаты компании нейтральными. Относительно слабые показатели объясняются теплой погодой в зимний период и не влияют на будущие доходы, которые в настоящее время зависят от развития экономического кризиса. Важнее, что Интер РАО остается в плюсе по свободному денежному потоку и продолжает увеличивать и без того колоссальную денежную подушку. Краткосрочных катализаторов стоимости акций мы не видим, но напоминаем, что это самая недооцененная компания в электроэнергетике: Интер РАО торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2020П 2.0x, что делает ее привлекательной для долгосрочного инвестирования.
В разделе «Мнения» сайта Агентства экономической информации «ПРАЙМ» публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства «ПРАЙМ». Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ «ПРАЙМ». Подробнее
Авторы и АЭИ «ПРАЙМ» не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Чистая прибыль «Интер РАО» по МСФО за 9 месяцев выросла до 78,765 миллиарда рублей
Филиал «Ивановские ПГУ» в Комсомольске
Россия и Белоруссия обсудили союзный рынок электроэнергии
Выручка составила 851,27 миллиарда рублей, выросла на 19,4% в годовом выражении. Показатель EBITDA увеличился на 38%, до 119,413 миллиарда рублей. Капитальные расходы снизились на 2,1% и составили 18,5 миллиарда рублей. Совокупные активы выросли на 9,3%, до 945,6 миллиарда рублей.
Как пояснила компания, на динамику финансовых результатов повлияли такие факторы, как значительный рост объема экспортных поставок электроэнергии и повышение цен на рынке Nord Pool в трейдинговом сегменте, конъюнктура на рынке на сутки вперед (РСВ), обусловленная климатическим фактором, а также снижение притока воды в водохранилища относительно высокой базы прошлого года.
ПРОГНОЗ ПО КАПЗАТРАТАМ
«Интер РАО» ожидает, что её сарех (капитальные затраты) в следующем году будут на уровне примерно 55 миллиардов рублей, сообщил член правления — руководитель финансово-экономического центра компании Евгений Мирошниченко.
«Мы ожидаем, что в 2021 году будет порядка 50 (миллиардов рублей — ред.), соответственно, в 2022-м — где-то 55, может быть, чуть несколько выше», — сказал он в ходе телефонной конференции, отвечая на вопрос о сарех компании.
ПРОГНОЗ ПО ЭКСПОРТУ
«Интер РАО» уточнило прогноз по экспорту электроэнергии по итогам 2021 года: ожидает его на уровне 21,4 миллиарда кВт.ч, следует из презентации компании.
«Годовые показатели экспортно-импортной поставки…2021 год (прогноз) — 21,401 миллиарда кВт.ч», — следует из соответствующего слайда.
В конце октября член правления — врио руководителя блока трейдинга компании Александра Панина говорила, что «Интер РАО» по итогам года ожидает экспорт электроэнергии выше уровня 2019 года — более 20 миллиардов кВт.ч
По итогам 2020 года «Интер РАО» экспортировала 11,7 миллиарда кВт.ч. электроэнергии, в 2019 году объем поставок составлял 19,338 миллиарда кВт.ч.
«Интер РАО» — диверсифицированный энергетический холдинг, управляющий активами в России, а также в странах Европы и СНГ. Суммарная установленная мощность электростанций компании составляет 30,7 ГВт. «Интер РАО» — единственный оператор экспорта и импорта электроэнергии в РФ.
Интер Рао, всеми забытая история
Недавно мы видели негативную реакцию рынка после очередного сообщения менеджмента, что они не планируют поднимать дивиденды выше уровня 25% от чистой прибыли по МСФО. Напомню, что все гос. компании должны платить минимум 50% от чистой прибыли акционерам, долгое время этого избегали Газпром и Роснефть, но даже их продавили.
Идея в Интер Рао заключается не в росте дивидендов, на мой взгляд. Если оценить все ликвидные активы на балансе компании, в том числе кэш и квазиказначейский пакет, то мы увидим, что текущая капитализация не превышает размера этих ликвидных активов, а генерирующие станции идут в подарок. Мы это подробно с цифрами разбирали в прошлом обзоре.
Но, раз рынок оценивает компанию так дешево, значит есть на то свои причины. Главной является то, что ИРАО имеет угольную генерацию, из-за этого она не привлекательная для многих крупных фондов с повесткой ESG. Аналогичную ситуацию мы видим и в Юнипро.
Еще одним фактором низкой оценки является то, что нет конкретных данных, куда будет потрачена кубышка и с какой окупаемостью. В этом может заключаться идея раскрытия стоимости. Главный драйвер на повестке — покупка крупной компании из сектора электрогенерации, которой может стать в том числе Юнипро.
На прошлой неделе генеральный директор ИРАО, Борис Ковальчук высказался на этот счет:
«Если кто-то готов что-то продать, мы готовы это что-то купить по рыночной цене. Если они захотят — мы всегда готовы к переговорам, у нас есть необходимый финансовый ресурс для этих целей».
Это был намек на то, что если Юнипро будут продавать, то ИРАО, как и СУЭК, готовы рассмотреть это предложение, дальше уже вопрос цены. Напомню, что стратегия компании предусматривает увеличение EBITDA с текущих 142 млрд. руб. (TTM) до 210 млрд. руб до 2025 года и до 320 млрд. руб. до 2030 года. Без увеличения бизнеса это сделать не получится, нужно что-то или кого-то крупного купить.
📊Вышел отчет компании за 1 полугодие:
📈 Выручка выросла на 18,8% г/г до 566,2 млрд. руб.
📈 EBITDA выросла на 31,7% г/г до 80,9 млрд. руб.
📈 Чистая прибыль выросла на 26,8% г/г до 53,3 млрд. руб.
За 1 полугодие на дивиденды заработали 12,7 коп., что дает примерно 2,7%, если брать показатель TTM, то форвардные дивиденды могут составить 0,21руб., что дает 4,7% годовых.
Результаты деятельности бизнеса в 1 полугодии показали хороший рост, в том числе за счет увеличения экспорт электроэнергии, относительно низкой базы прошлого периода. Я пока держу свой небольшой пакет, надеюсь на позитивное развитие событий по сделкам M&A.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Следить за всеми моими обзорами можете здесь: Telegram, Смартлаб, Вконтакте, Instagram