что такое binance leveraged tokens
Токены Binance с кредитным плечом (BLVT). Руководство для начинающих
Вступление
Первоначально идея токенов с кредитным плечом была предложена биржей деривативов FTX. Эти токены стали предметом споров главным образом потому, что в долгосрочной перспективе они не работают так, как вы ожидаете. Токены Binance с кредитным плечом (BLVT) предлагают альтернативную концепцию.
Что такое токены Binance с кредитным плечом (BLVT)?
Как работают токены Binance с кредитным плечом?
На странице токена с кредитным плечом вы увидите термин «чистая стоимость активов» (ЧСА). Он относится к стоимости ваших токенов с кредитным плечом, выраженной в долларах США. Когда вы погашаете токены, их стоимость в долларах определяется ЧСА.
Зачем использовать токены Binance с кредитным плечом?
В общем случае токены с кредитным плечом работают так, как вы ожидаете, когда есть сильный тренд и высокий рыночный импульс. Однако при боковом тренде это не так. Для решения этой проблемы Binance создала токены с переменным плечом. BLVT ребалансируются только во время чрезвычайно высокой волатильности и не требуют ежедневной ребалансировки. Несмотря на то, что переменное плечо не решает проблему полностью, оно значительно уменьшает долговременное влияние волатильности на эффективность BLVT.
Каковы комиссии за использование токенов Binance с кредитным плечом (BLVT)?
Когда вы торгуете BLVT, вам нужно помнить о необходимых комиссиях.
Когда вы держите BLVT, есть два способа выйти из позиции. Первый способ — продажа токенов на спотовом рынке. Достаточно просто. Также вы можете погасить их за ценность, которую они представляют. Когда вы погашаете BLVT таким способом, то платите эквивалентную стоимость токенов в USDT. В этом случае вам нужно оплатить комиссию за погашение в размере 0,1% от стоимости токенов.
Стоит отметить, что в нормальных рыночных условиях вам лучше выходить из позиции на спотовом рынке. Механизм погашения создан как дополнительный способ выхода из позиции в чрезвычайных рыночных условиях.
Теперь рассмотрим финансирование. Как вы уже знаете, BLVT представляют собой открытые фьючерсные позиции. Следовательно, к этим позициям применяются комиссии за финансирование. Тем не менее, вам не нужно беспокоиться о них, так как они оплачиваются не владельцами токенов с кредитным плечом, а трейдерами на фьючерсном рынке. Все же их стоит иметь в виду, потому что комиссии за финансирование, выплачиваемые на фьючерсный счет, отражаются на стоимости BLVT.
Что такое binance leveraged tokens
Токены с кредитным плечом Binance — это торгуемые активы на спотовом рынке Binance, которые предоставляют пользователям возможность получения доступа к базовому активу, но с кредитным плечом. Каждый токен с кредитным плечом представляет собой «корзину» бессрочных контрактных позиций. Цена токенов зависит от изменения условной суммы позиций бессрочных контрактов и изменения коэффициентов кредитного плеча.
В отличие от маржинальной торговли, токены с кредитным плечом дают возможность получить доступ к позициям с кредитным плечом без необходимости предоставления обеспечения и поддержки уровня поддерживающей маржи. Вам также не нужно беспокоиться о рисках ликвидации. Однако, несмотря на минимальные риски ликвидации, существуют риски, связанные с позициями токенов с кредитным плечом, такие как влияние колебаний цен на рынке бессрочных контрактов, премий и ставок финансирования.
Ребалансировка токенов Binance с кредитным плечом происходит только по мере необходимости. В отличие от обычных токенов с кредитным плечом, токены с кредитным плечом от Binance не имеют постоянного кредитного плеча. Следовательно, токены Binance ребалансируются только во время экстремальных движений рынка.
Ребалансировка позиций токенов регулируется проприетарными алгоритмами Binance с целью максимизации корреляции между токенами с кредитным плечом и базовой маржинальной позицией.
Чтобы приобрести или погасить токены, просто перейдите на страницу «Токены Binance с кредитным плечом» и нажмите «Подписаться» или «Погасить» соответственно. При подписке и погашении токенов взимается комиссия в размере 0,1% от суммы операции. Затем средства (в USDT) будут начислены или списаны с вашего спотового кошелька.
Общий суточный лимит подписки или погашения каждого токена с кредитным плечом может варьироваться в зависимости от преобладающих рыночных условий.
Пользователи могут подписаться или выкупить каждый токен с кредитным плечом в рамках суточного лимита аккаунта в любое время, кроме периода ребалансировки, однако сумма может варьироваться в зависимости от преобладающих рыночных условий. Ознакомьтесь с Правилами торговли токенами Binance с кредитным плечом, чтобы узнать о лимите подписки и выкупа.
Выкуп токенов во время ребалансировки средств запрещен.
Что такое Leveraged Tokens?
Leveraged tokens (маржинальные токены) – это инновационные активы, которые могут дать вам возможность работать на криптовалютных рынках с кредитным плечом, при этом не надо управлять этим кредитным плечом (плечо встроено в сам токен). Большинство токенов с кредитным плечом – это токены ERC-20, выпущенные в блокчейне Ethereum. Первоначально они были введены на бирже деривативов FTX, но затем были включены в листинг многих других бирж, в том числе Binance.
Маржинальные токены хранятся в блокчейне, следовательно, они обеспечивают такую же функциональность, как и другие блокчейновые токены. Это означает, что вы можете покупать, хранить и передавать их, как и любой другой токен, при этом плечо на базовый актив продолжает постоянно работать.
Например, рассмотрим BULL, токен, который представляет собой 3-х кратную длинную экспозицию к цене Bitcoin. Если цена Bitcoin поднимается на 1%, то BULL поднимается на 3%. И наоборот, если Bitcoin падает на 1%, то цена BULL падает на 3%.
Противоположностью токена BULL является токен BEAR, который представляет собой 3-кратную короткую экспозицию по цене Bitcoin. Таким образом, если цена Bitcoin падает на 1%, то токен BEAR растет на 3%, а если Bitcoin растет на 1%, то BEAR падает на 3%.
Идея любого маржинального токена, по сути, одна и та же, но для разных тикеров и плечей. В настоящее время на Binance доступны токены с рычагом BULL и BEAR для BTC, ETH, BNB, XRP и EOS соответственно. Каждый из них представляет собой 3-кратное длинное или короткое воздействие на лежащий в основе криптоактив.
Как работают маржинальные токены
Каждый маржинальный токен представляет собой позицию с плечом. Эти токены могут быть выпущены и погашены через FTX, но могут торговаться и на других рынках, как и любой другой токен ERC-20.
Допустим, Вы хотите выпустить 100 долларов ETHBULL, токен, который представляет собой 3-х кратную позицию по ETH. Вы посылаете 100 USD на выпуск токена, и счет, представляющий токен, откроет позицию на 300 USD на фьючерсном рынке ETH/USD на бессрочном контракте. Думайте об этом счете как о торговом боте, который заботится о вашей позиции с кредитным плечом за вас.
Итак, теперь у счета есть длинная позиция на фьючерсном рынке ETH/USD в 300 долларов США, которая представлена вашими 100 долларовыми токенами с кредитным плечом.
Этот же процесс применяется не только для эмиссии, но и для выкупа. Подобно тому, как стейблкоин теоретически может быть выкуплена за ту стоимость, которую он представляет, токены с кредитным плечом также могут быть выкуплены за ту стоимость, которую они представляют.
Если вы хотите уничтожить ваши 100 долларовые токены ETHBULL, вот что произойдет. Счет, представляющий собой токен, закроет открытую позицию на бессрочном фьючерсном рынке ETH/USD на сумму 300 USD, и Вы получите свои 100 USD обратно. Этот механизм выпуска и погашения – то, что в конечном итоге должно удержать цену токенов с кредитным плечом на определенных уровнях.
Конечно, если вы просто хотите торговать токенами с кредитным плечом, вам не нужно беспокоиться о процессах выпуска и выкупа. Вы можете просто купить и продать их, как любой другой токен.
На самом деле, процесс создания и выкупа токенов рекомендуется только продвинутым трейдерам, так как он может быть немного сложным. Тем не менее, для более эффективного использования токенов важно понимать, как работает этот процесс изнутри.
Как происходит ребалансировка у маржинальных токенов
Теперь, когда мы понимаем, как они работают, давайте поговорим о том, как они достигают целевого уровня обеспечения. Каждый день, в 00:02:00 по UTC, счета, которые представляют собой токены ребалансируются. Это означает, что они либо покупают, либо продают активы на фьючерсном рынке, чтобы достичь целевого левериджа на этот день. Таким образом, если они зарабатывают деньги, они реинвестируют прибыль (покупку) для увеличения своего кредитного плеча. Если они потеряли деньги, они продают часть своей позиции, чтобы уменьшить свой левередж.
Кроме того, токены также восстанавливают баланс, если целевое плечо значительно выше, чем предполагаемое. Например, если ETH опустится на 11% меньше чем за день, ETHBULL перебалансируется перед обычной датой перебалансировки, чтобы предотвратить ликвидацию. Это означает, что риск ликвидации невелик, так как токены должны автоматически перебалансироваться во время высокой волатильности.
Прежде чем мы продолжим, давайте повторим ключевую деталь. При нормальных обстоятельствах токены восстанавливают равновесие один раз в день. Во время высокой волатильности токены дополнительно восстанавливают равновесие, чтобы предотвратить ликвидацию. Это означает, что целевое кредитное плечо достигается с момента последнего ребаланса иногда ранее предусмотренного по графику ребаланса. Таким образом, токены с кредитным плечом могут работать совсем по-другому, нежели при простой позиции с кредитным плечом, особенно во время высокой волатильности.
Есть ли риск ликвидации у Leveraged Tokens?
Ваш аккаунт, на котором хранятся эти токены не может быть ликвидирован, а вот сами токены могут. Процесс восстановления равновесия, о котором мы говорили ранее, не может учитывать все сценарии. Если рынок мгновенно сходит вниз на 50%, то токены могут не иметь шансов на ребалансировку. Что это значит для вас как для держателя токенов с плечом?
Ваши токены никуда не пропадут, но у них могут произойти экстремальные ценовые сдвиги. Например, в марте 2020 года цена на Ethereum упала примерно на 50% примерно за сутки. За это время токен ETHBULL потерял около 95% своей стоимости.
Резкое падение цены токенов ETHBULL в марте 2020
Как вы видите, для вас очень важно понять риски, связанные с хранением этих токенов.
Как купить маржинальные токены
Вы можете купить токены с кредитным плечом так же, как и любой другой токен, торгующися на бирже Binance.
Торговые пары с маржинальными токенами
Преимущества маржинальных токенов
Управление рисками по позициям с кредитным плечом может быть сложной задачей. При использовании токенов с кредитным плечом вам не нужно беспокоиться о марже, залоговом обеспечении, ценах ликвидации и ставках фондирования. Вы можете просто купить токены и больше ничего не делать.
Дополнительным преимуществом является то, что поскольку эти токены существуют на блокчейне, вы можете перемещать их между биржами или вывести их на свой собственный кошелек. Это делает токены с плечом одним из немногих способов удержания позиций с плечом и при этом активы принадлежат именно вам, так как приватный ключ от кошелька находится у вас.
Риски маржинальных токенов
Маржинальные токены? Звучит здорово. Так почему бы не использовать их всегда вместо фьючерсов или маржинальных позиций? Они являются продуктами высокого риска, которые достаточно экспериментальны.
Главное, что следует учитывать, что в долгосрочной перспективе токены с кредитным плечом будут работать не так, как простая позиция с кредитным плечом. Из-за процесса восстановления равновесия, о котором мы говорили ранее, целевое кредитное плечо будет достигаться на каждый день (или с момента последнего восстановления равновесия), но, скорее всего, не в долгосрочной перспективе. Как уже упоминалось, токены с использованием плеча не предназначены для долгосрочного удержания. Поэтому, возможно, стоит сравнить исторические показатели токена с кредитным плечом с простыми позициями с кредитным плечом, прежде чем вступать в долгосрочную торговлю.
Как правило, токены с кредитным плечом работают более предсказуемо, когда рыночный импульсивен, и работают непоследовательно, когда рынки находятся в фазе консолидации. Но и это тоже может варьироваться, поэтому стоит пройтись по подробной инструкции от FTX, чтобы понять все детали.
Также стоить отметить, что эти токены, как правило, торгуются с меньшим объемом и ликвидностью, чем обычные маржинальные или фьючерсные рынки. Это ещё один из рисков – низкая ликвидность.
Заключительные мысли
Идея программируемых денег открыла новые возможности не только для игр, цифровых коллекций и рынков предсказаний, но и для торговли.
Токены с кредитным плечом – это новый эксперимент, позволяющий открывать позиции с кредитным плечом очень просто и понятно. Биржа Binance залистила несколько таких активов, которые могут дать вам 3x длинную или короткую позицию по выбранным криптовалютам.
Если вы хотите прочитать больше о токенах с маржинальным механизмом, обратитесь к руководству от FTX или оригиналу инструкции на английском языке.
Наш портал рад подарить вам скидку 20% на все будущие торговые операции на бирже Binance:
Для получения максимальной скидки 10% в секции фьючерсов на Binance введите Реферальный код Futures:
cryptomarkets
Если вы ещё не зарегистрированы на платформе деривативов Binance, то для получения скидки перейдите по ссылке:
Токены с кредитным плечом на бирже Binance
Каждый трейдер мечтает знать, где спрятан токен, способный дать как можно большую доходность. Одними из таких активов являются токены с заложенным в них кредитным плечом. Их можно найти на бирже Binance.
Объем кредита в них фиксирован. В случае правильного технического анализа такие активы приносят больше прибыли, чем традиционные монеты.
Как устроены токены с кредитным плечом?
Криптовалютная биржа в данном случае является эмитентом, который выпускает торговые инструменты с кредитным плечом, а трейдеры покупают активы либо напрямую у платформы, либо на спотовом рынке.
На деньги, полученные от трейдера, компания открывает бессрочную позицию на фьючерсном рынке. В случае, если актив приносит прибыль, зарабатывает, с оответственно, и трейдер.
В торговый период цена активов, естественно, изменяется, а потому для сохранения кредитного плеча биржа может проводить ребалансировку. Например, когда актив дорожает, платформа может реинвестировать заработанные средства. В противном случае компания фиксирует убыток.
Чем выгодны токены от биржи Binance?
В отличие от традиционных монет с кредитным плечом, токены Binance не имеют постоянного плеча. У них оно может составлять от 1,5х до 4х. Это позволяет компании помочь трейдерам сократить потери или максимизировать заработок.
Реальный уровень кредитного плеча постоянно корректируется, а его значение не разглашается компанией.
Ребалансировку кредитного плеча биржа Binance производит лишь в случае резких корректировок на рынке.
В чем отличие токенов с кредитным плечом от фьючерсов?
В рамках тренда стоимость актива может изменяться сильнее, чем стоимость фьючерса на него. То есть, владелец непосредственно актива заработает больше, чем держатель контракта на его покупку.
Однако важно помнить и о риск-менеджменте. В любой момент трейдер может потерять сумму прямо пропорциональную возможному заработку. Поэтому важно торговать токенами с кредитным плечом лишь в следующих случаях:
Наиболее частые ошибки при торговле токенами с кредитным плечом на Binance
Слишком долгое хранение активов
Одной из наиболее частых ошибок трейдеров является слишком долгое хранение токенов с кредитным плечом. Здесь важна золотая середина.
Чересчур длительное инвестирование в данные продукты может казаться поначалу очень перспективным, но это слишком рискованно. Классические токены с кредитным плечом, как мы уже говорили прежде, периодически подвергаются ребалансировке и привлекают дополнительные активы для обеспечения тела депозита и кредитного плеча.
На рынках с выраженным трендом и невысокой подвижностью показатели прибыльности актива в рамках одного дня могут превышать доходность основного актива. Но на подвижных рынках постоянная ребалансировка негативно сказывается на долгосрочной эффективности токена.
В результате подобные инструменты весьма непредсказуемы в долгосрочной перспективе.
Игнорирование снижения подвижности рынка
Главная причина отличия базовых активов от токенов с кредитным плечом — волатильность.
Так, в период выраженного тренда, трейдер может получить повышенный доход от своих вложений, что оправдывает суть самих монет. Но в случае серьезной волатильности основного актива прибыль может начать падать.
Активы с кредитным плечом позволяют усилить изменение основного актива.
Игнорирование влияния постоянной ребалансировки
По причине постоянного изменения цен, как мы уже обсуждали выше, Binance вынуждена поддерживать кредитное плечо за счет реинвестирования или закрытия собственных позиций. То есть, при каждой ребалансировке уровень заработка трейдера будет изменяться.
В результате участники рынка могут столкнуться с ростом или падением уровня риска, что повлияет на изначально вложенные средства.
Эта ошибка, к сожалению, встречается постоянно на всех рынках, независимо от того, в какой торговый инструмент вкладывает деньги инвестор. Особенно часто ее допускают трейдеры-новички, у которых буквально чутье на неудачные монеты.
Сразу они ищут причину, почему рынок просел, позже они пытаются прочитать график так, чтобы он показал, будто очень скоро монета вновь пойдет вверх и с лихвой отобьет все потери. Но это не так.
Если монета потеряла в цене — ее нужно продавать. Рынок — это не та зона, где правила на вашей стороне.
Выводы
Монеты с кредитным плечом очень просты в использовании, но кроют в себе множество особенностей как по структуре, так и по поведению. Они подвержены ребалансировке, которая важна для поддержания кредитного плеча.
Поэтому хранить такие активы в долгосрочной перспективе — не самый лучший вариант заработка. Но опытные трейдеры при верном расчете соотношения риск-прибыль умеют получить выгоду и на таких монетах.
Binance запускает токены с кредитным плечом Binance Leveraged Token BLVT: в чем их особенность?
Вчера команда ведущей криптовалютной биржи Binance объявила о запуске токенов с кредитным плечом Binance Leveraged Tokens (BLVT).
Уже завтра 14.05.2020 в 10:00 (по UTC) будет произведен листинг первых токенов с левериджем BTCUP и BTCDOWN с торговыми парами BTCUP / USDT и
BTCDOWN / USDT. BTCUP и BTCDOWN будут доступны для торговли посредством расширенного спотового интерфейса Binance. Поддержка работы с новыми продуктами через классический торговый интерфейс Binance Spot Basic / Classic и мобильные приложения пока обеспечена не будет.
Токены Binance Leveraged (BLVT) были разработаны командой Binance после тщательного анализа запросов пользователей и оценки существующих продуктов с левереджем. Токены с кредитным плечом Binance обеспечивают меньшие риски и низкие комиссии по сравнению с деривативами и другими токенами с кредитным плечом (не выпущенными Binance).
О токенах Binance с кредитным плечом (BLVT)
Токены с кредитным плечом Binance — это доступные к трейдингу на спотовом рынке Binance активы (внецепные активы), которые предоставляют пользователям возможность использовать базовый актив с левериджем. Каждый такой токен представляет собой корзину бессрочных контрактных позиций. Цена токена, в свою очередь, отслеживает изменение условной суммы бессрочных контрактных позиций в корзине с учетом коэффициента левериджа.
Новые токены с кредитным плечом Binance Leveraged (BLVT) отличаются от других продуктов по следующим характеристикам:
Пользователям, которые ранее торговали любыми токенами с кредитным плечом на Binance, будет предоставлен 30-дневный период с нулевой комиссией за торговлю с 14.05.2020 10:00 (по UTC) до 13.06.2020 10:00 (по UTC). Эта скидка будет распределена в виде возмещения затраченных средств в течение 5 рабочих дней после окончания акции.
Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!