Что такое эмиссия доллара сша
Делать деньги по-крупному! Как устроена Федеральная резервная система США
Доллар США сейчас, по данным швейцарского Банка международных расчетов (Bank for International Settlements), является самой торгуемой валютой в мире. Ежедневно совершаются миллионы торговых операций на сумму более 2 трлн долларов. За печать новых купюр отвечает Федеральная резервная система США, но так было не всегда. Что любой финансист обязан знать о ФРС?
Дикий доллар на Диком Западе
В XXI веке мы привыкли, что деньги должно печатать государство, у которого для этого есть центральный банк. Но в истории США так было не всегда. Например, с 1837 по 1862 год доллары мог печатать кто угодно. Буквально.
Это время в истории Соединенных Штатов иногда называют «эрой свободных банков». Фактически дела обстояли так: любой, кто открывал свой банк, мог выдавать банкноты, которые тогда тоже называли долларами. Свои деньги были у отдельных штатов, городских муниципалитетов, железнодорожных компаний и даже церквей. В ходу тогда было золото, которое хранилось в банках, а банкноты являлись просто банковскими расписками. Естественно, стоимость банкнот не была одинаковой: доллары учреждений с хорошей репутацией ценились выше остальных.
С 1863 года в США действует система национальных банков. Отныне кто попало доллары печатать не может, правом эмиссии обладают лишь некоторые финансовые учреждения. А в 1913 году была создана Федеральная резервная система, которая в дальнейшем стала выполнять привычные нам функции Центробанка.
Как устроена ФРС
ФРС создана как независимое федеральное агентство США, сейчас полностью контролирует «печатный станок». Бумажные доллары, которыми мы с вами пользуемся, выпущены именно ФРС. В состав Федеральной резервной системы входят 12 резервных банков. Каждый — самостоятельное финансовое учреждение, но все подчиняются совету управляющих ФРС.
Как мы видим, американская финансовая система круто отличается от той, к которой мы привыкли. Реально, одного главного и централизованного банка в Штатах просто нет. Центробанк США — это объединение нескольких банков.
Интересный факт: председателем совета управляющих ФРС США является Джером Пауэлл. В 2017 году на эту должность его выдвинул президент страны Дональд Трамп. По версии журнала Forbes, в 2018 году Джером Пауэлл занимал 11 строчку в списке самых влиятельных людей мира.
Чем занимается ФРС
Как и другие главные финрегуляторы своих стран, ФРС США устанавливает особую процентную ставку. От нее зависят кредиты, которые ФРС выдаст коммерческим банкам. Те в свою очередь выдадут кредиты гражданам и юрлицам. Короче, подобие ключевой ставки российского ЦБ. Поэтому финансисты следят за этим показателем и отслеживают его по графикам.
В настоящий момент ключевая ставка США составляет 0,25 %. Последнему по времени снижению способствовала администрация президента Дональда Трампа — для поддержания экономики и предпринимательской активности в период пандемии коронавируса.
Ключевая ставка ФРС США за пять последних лет
Евгений Маришин, доверительный управляющий инвестиционно-финансовой компании «Солид»:
— Снижение ставки — мера вынужденная. ФРС придерживается такой политики в периоды экономических спадов. В 2020 году это как никогда актуально. Низкие ставки повышают привлекательность доллара для бизнеса и позволяют немного поддержать экономику. Правда, этих мер уже недостаточно, ведь капитализация рынка США на сегодня превышает денежную массу в 15 раз. Если в ход пускают денежный станок, это также решает проблему, но только на время.
Эмиссия доллара
Федеральная резервная система осуществляет эмиссию доллара. На эти деньги покупаются облигации американского казначейства. Таким образом, ФРС получает часть прибыли с облигаций, а еще с депозитов, платежных операций и по другим ценным бумагам. Агентство явно не бедное.
Правом эмиссии обладают 12 резервных банков, которые, кстати, имеют акционерную форму собственности. Это значит, что другие коммерческие банки покупают их акции. На эти деньги формируется капитал резервных банков, а акционеры получают прибыль. Кстати, управляющих в каждом резервном банке девять человек, и эта должность — выборная. Акционеры-банки могут избирать шесть управляющих из девяти, других серьезных полномочий у них нет. Но даже так видно, что система американского «центрального банка» не такая уж и централизованная. В сравнении с другими странами ФРС США – куда более сложный финансовый регулятор, в работе которого принимают участие и правительство страны, и банки, и граждане.
Непосредственно печатью купюр занимается Бюро гравировки при Министерстве финансов США. Федеральная резервная система выкупает банкноты по себестоимости их изготовления. Вообще, Бюро печатает и другие бланки для документов, но в основном, конечно, доллары.
Самые влиятельные в мире
ФРС является одним из самых влиятельных финансовых регуляторов во всем мире. При этом некоторые факты о резерве можно назвать удивительными. Например, знали ли вы, что более половины акций резервных банков принадлежат частным инвесторам? В основном это, конечно, коммерческие банки. Но это не значит, что государство не контролирует ФРС, напротив, как раз акционеры сильно ограничены в своих полномочиях. О результатах своей работы ФРС сообщает в Конгресс США.
Турал Гадирли, портфельный управляющий инвестиционной компании QBF:
— ФРС и ее монетарная политика показала гибкость в условиях пандемии. Доверие к Джерому Пауэлу как кормчему в условиях нестабильности подтверждается высотами, которых достиг фондовый рынок. В центре внимания остается возврат безработицы на минимальный уровень. До этого момента ставки, предварительно ожидающие повышения в 2023 году, подниматься не будут. Даже возможные краткосрочные превышения инфляцией целевых значений в 2 % не окажут влияния на изменение политики ФРС.
А еще ФРС уличали в связях с кланами… Ротшильдов и Рокфеллеров! Тут вообще существует куча теорий заговоров. На деле, по слухам некоторой скудной информации, эти люди действительно имеют отношение к ФРС, но в качестве обычных акционеров. Так же, как Goldman Sachs, банк Warburg и многие другие.
А что вы знаете про Федеральную резервную систему США? Поделитесь с нами в комментариях!
Доллар США (USD) является национальной денежной валютной Соединенных Штатов Америки и ряда других стран. Основная резервная валюта, которая применяется для совершения множества международных торговых операций. Эмиссией доллара США занимается Федеральная резервная система, выступающая также центральным банком США.
Один доллар равен ста центам, Cent (¢).
Номиналы
Все банкноты доллара США, выпускаемые с 1861 года, могут быть использованы как законное платежное средство. Однако свободно обращаются и выпускаются сейчас только следующие номиналы:
Помимо этого действительными являются 500-, 1000-, 5000- и 10000- долларовые банкноты, которые были выпущены до 1945 года. Однако их боническая стоимость значительно превышает номинал, поскольку с переходом на электронные банковские платежи в 1969 году они были изъяты из обращения. Такие банкноты считаются раритетом и продаются-покупаются на аукционах.
На банкнотах доллара США изображаются президенты и важные государственные деятели Соединенных Штатов. Базовый дизайн купюр был разработан в 1928 году. Со временем лишь на некоторых были внесены коррективы.
Эмиссия доллара США
Эмиссией доллара США занимается Федеральная резервная система. В нее входят 12 банков-членов, каждый из которых имеет право выпускать банкноты и является федеральным резервным банком своего региона. На основании этого территория США условно разделена на 12 округов, обозначающихся номерами от 1 до 12 и буквами от A до L.
Печать банкнот выполняется в Бюро гравировки и печати США, а чеканка монет осуществляется Монетным двором США.
Долларизация экономики
В некоторых странах наблюдается феномен «долларизации». В таких государствах доллар США широко используется для проведения внутренних операций и обеспечения различных отраслей экономики. В некоторых случаях этот процесс привел даже к вытеснению национальной валюты. Такие страны объединяют в так называемую долларовую зону.
Долларовая зона включает: Бермудские острова, Британские Виргинские острова, Маршалловы острова, Восточный Тимор, Панама, Палау, Теркс и Кайкос, Палау, Эквадор, Федеративные Штаты Микронезии.
Доллар США – резервная валюта
Доллар США – основа валютного резерва мира. По данным 2013 года он занимает 61,2% от общего объема золотовалютных резервов других стран. В период с 2003 по 2008 года наблюдалось усиление новой валюты «евро» и спад в американской экономике, что привело к снижению курса доллара и его роли в качестве резервной валюты. Однако во время кризиса 2008 года американская валюта показала себя как стабильная валюта-убежище, что привело к ее укреплению на мировом рынке.
Доллар США – ключевая валюта во многих сферах мировой экономики. На этой валюте завязана торгово-промышленная деятельность, инвестиции и прочие вложения, операции с недвижимостью и даже бюджет многих государств. Доллар США уже давно является мировой расчетной единицей. Поэтому не удивительно, что он обладает самым большим обращением в мире. Кстати, именно поэтому многие страны поддерживают валюту на плаву, несмотря на огромный Государственный долг США.
Курс доллара США
Курс доллара США имеет режим свободно плавающего и является значимым параметром в мировой экономике, поскольку от этой валюты зависит бюджет многих государств. Это означает, что валюта колеблется в зависимости от состояния валютного рынка. Регулировка курса в этом случае происходит автоматически с учетом различных факторов.
Формирование курса доллара США начинается с Федеральной резервной системы и Федерального комитета открытого рынка США. Если ФРС устанавливает текущую стоимость валюты для осуществления международных сделок, то вторая структура занимается изменением процентных ставок, что происходит восемь раз в год и существенно отражается на колебаниях курсов не только доллара США, но и многих зависимых от него валют. Помимо этого немаловажное значение имеет и Казначейство Соединенных Штатов, распределяющее бюджетные расходы и отвечающее за государственный долг страны. Однако перечисленные факторы являются лишь основными среди множества других, влияющих на курс доллара.
Одним из способов отслеживания текущего курса доллара США является валютный рынок Форекс. Вся информация представляется в виде графиков валютных пар, где наглядно демонстрируется взаимосвязь валют и их зависимость от различных новостей и событий в мире.
Курс доллара США к евро (EUR/USD)
Курс доллара США к евро является важнейшим экономическим показателем в мире. Обе валюты являются резервными (евро в меньшей степени), а их курс очень чувствителен к различным фундаментальным факторам, особенно к монетарной политике ФРС и ЕЦБ.
EUR/USD – высоколиквидная валютная пара. Евро, придя на смену ЭКЮ, был введен в наличное обращение только 1 января 2002 года. При анализе данной валютной пары до 2002 года принято использовать графики котировок ЭКЮ к доллару США.
Валютная пара EUR/USD отличается отсутствием флэтовых участков. Курс данных валют либо двигается в канале, либо направлен по тренду. С 1990 года данной паре была характерна восходящая тенденция. Рост продолжался до 1998 года. Именно в этом году был отменен ЭКЮ, что привело к усилению позиций доллара США и падению цены на EUR/USD, которое достигло в 2000 году абсолютного минимума за весь период существования европейской валюты.
Ситуация изменилась с введением евро в 2002 году, и валютная пара вновь устремилась вверх, двигаясь в этом направлении до конца 2004 года. 2005 год валютная пара провела в откате, после чего вернулась в восходящий тренд и в 2008 года достигла абсолютного максимума на текущий день. Однако мировой экономический кризис плохо сказался на позициях евро, укрепив более устойчивый доллар – EUR/USD резко упала, сформировав нисходящий канал. В дальнейшем данная валютная пара продолжает показывать тенденцию к падению с перерывом на краткосрочные прорывы вверх. Это обосновывается тем, что макроэкономические показатели Соединенных Штатов лучше, чем у стран Евросоюза.
Недельный график EUR/USD:
Курс доллара США к японской йене (USD/JPY)
Япония и США долгое время связаны друг с другом. Результатом политики Японии во время Второй мировой войны стало обесценивание йены, которая на некоторых территориях страны была даже заменена на доллар США.
В период с 1949 по 1971 года с целью укрепления экономики Япония привязала свою валюту к валюте Соединенных Штатов, установив курс 360 йен к одному доллару США. Однако после 1971 года произошло несколько девальваций американского доллара, что в свою очередь привело к усилению йены и падению курса данных валют. С тех пор установлен свободно колеблющийся режим курса японской йены, который можно отследить по валютной паре USD/JPY, находящейся в настоящее время на уровне приблизительно 100 йен за доллар. Данная валютная пара находится уже длительное время в нисходящем тренде, чему немало способствует стабильная и сильная экономика Японии.
Недельный график USD/JPY:
Курс доллара США к фунту стерлингов (GBP/USD)
GBP/USD является самой агрессивной валютной парой с сверхволатильными движениями. Великобритания и США обладают долгой совместной историей, являясь сильнейшими союзниками во многих аспектах. Их экономики часто переплетаются, они поддерживают другу друга в военных акциях и дипломатических миссиях. При всем этом обе данные державы облают сильными валютами, и на графике GBP/USD отображает непримиримая битва за этот статус.
Курс доллара США к фунту стерлингов достаточно сложно предугадать, так как ему характерны неконтролируемые движения, ложные пробои и сильные импульсы порой в самых неожиданных направлениях. Это сделало данную валютную пару идеальной для пипсования, но только для опытных трейдеров. Новичкам заходить на график GBP/USD категорически не рекомендуется.
Недельный график GBP/USD:
Курс доллара США к швейцарскому франку (USD/CHF)
Швейцарский франк – самая стабильная и практически не зависящая от колебаний рынка валюта. Это обеспечивается за счет финансовой и геополитической независимости Швейцарии от остальных стран мира. В связи с этим курс валютной пары USD/CHF является не чем иным, как отражением состояния экономики Соединенных Штатом и положения доллара США на валютном рынке.
Недельный график USD/CHF:
Курс доллара США к канадскому доллару (USD/CAD)
Курс доллара США к канадскому доллару является отличным отражением состояния экономики обеих стран. В частности отношение данных валют можно связать с ценами на сырую нефть или состоянием цен на сырьевые товары. В связи с этим нередко канадский доллар называют товарной валютой, поскольку она взаимосвязана с ценами на товары.
С 2002 года и по настоящий день на графике валютной пары USD/CAD наблюдается устойчивая нисходящая тенденция. Это обосновывается слабой экономикой и ростом государственного долга США. В то же время канадский доллар привязан к сырью, что оказывает ему немалую поддержку.
Недельный график USD/CAD:
Курс доллара США к австралийскому доллару (AUD/USD)
Австралийский доллар относится к числу самых торгуемых валют в мире. Такой статус обеспечили ему сразу несколько факторов. Во-первых, территория Австралийского союза отличается стабильной экономической и политической обстановкой. Во-вторых, государство практически не влияет на валютный курс AUD. В-третьих, Австралийским союзом установлена высокая процентная ставка.
Начиная с 2002 года, AUD/USD находится в восходящем тренде. Лишь в 2008 году в самом начале мирового экономического кризиса наблюдался обвал, который продлился всего пару месяцев. Отметим, что график AUD/USD является отличным отражением новостей как по Австралийскому союзу, так и по США. Именно поэтому данная валютная пара лучше всего подходит начинающим трейдерам, желающим постичь фундаментальный анализ.
Недельный график AUD/USD:
Изображения доллара США (аверс и реверс)
1 доллар США с портретом Джорджа Вашингтона:
2 доллара США с портретом Томаса Джефферсона:
5 долларов США с портретом Авраама Линкольна:
10 долларов США с портретом Александра Гамильтона:
20 долларов США с портретом Эндрю Джексона:
50 долларов США с портретом Улисса Гранта:
100 долларов США с портретом Бенджамина Франклина:
Новое в блогах
Об эмиссии доллара
Действительно, мир не сможет скупить долговые бумаги США(хотя они желали бы это сделать в более крупных масштабах) по одной простой причине, США этого не допустит и никогда не допускал. Внешний государственный долг США составляет около 4 триллионов долларов, который образовался за счет дефицита торгового баланса с Китаем, Японией, Южной Кореи, в том числе и России в объеме 137 миллиарда долларов.
Федеральная резервная система (США)
Особенности ФРС как центрального банка
1.ФРС имеет промежуточный статус объединяющий, как черты частной корпорации, так и публичного государственного агентства.
2. ФРС не получает финансирование, как обычные государственные структуры.
3. Решения ФРС не требуют одобрения со стороны президента или иных госструктур.
6. ФРС не имеет золотовалютных-резервов в качестве обеспечения выдаваемых кредитов или эмиссии банкнот.
7. ФРС подотчетен конгрессу, что согласно закону о центробанке, требует отчета о деятельности банка в палате представителей конгресса раз в год, и дважды в год в банковском комитете конгреса.
8. ФРС состоит из 12 федеральных резервных банков, наиболее важным из которых является Федеральный резервный банк Нью-Йорка, отвечающий за международные финансовые операции и операции на открытом рынке.
9. В состав ФРС входят также 24 отделения федеральных резервных банков и около 5,6 тыс. коммерческих банков, кредитных союзов, а также Федеральный комитет по открытому рынку, который определяет и направляет процессы купли-продажи ценных бумаг федерального правительства США. Также у федеральных резервных банков есть полномочия, которых нет у коммерческих банков и сберегательных учреждений: выпуск наличных денег.
В США имеется 1933 национальных банка, которые по закону являются членами ФРС. Штаты имеют 5430 банков из которых 829 банка являются членами ФРС
ФРС управляет денежной эмиссией в целях минимизация безработицы, поддержание стабильности цен, обеспечение умеренных процентных ставок. Эти противоречивые цели устанавливают алгоритм и величину эмиссии, он не должен быть больше или меньше расчетного параметра, ибо первый ведет к росту цен, а второй ограничивает рост экономики и увеличение безработицы.
И совершенно неуместны высказывания всяких экспертов о том, что ФРС производит не контролируемую эмиссию денег.
Американские финансисты искусные мастера управлять финансовыми потоками.
Как обстоят ныне дела в финансовом мире, регулируемом ФРС?
На днях глава Федеральной резервной системы США Бен Бернанке заявил :
«Экономика США в настоящий момент по-прежнему нуждается в программе количественного смягчения.»
По словам Б.Бернанке, в настоящий момент уровень безработицы по-прежнему является высоким (хотя за два года она опустилась с почти 10% до 8% в этом 2013 году), и поэтому, несмотря на стабильно низкий уровень инфляции (1,7%), ФРС пока не планирует сворачивать программу количественного смягчения.
Эксперты предполагают, что ФРС сохранит текущую политику в течение всего 2013г. В I квартале 2013г. рост ВВП США составил 2,5%, на самом деле он составил 2,7%
Примечательно то, что в июле 2013 года во время официального визита президента Барака Обамы в Германию, они с канцлером ФРГ Ангелой Меркель обсудили вопросы синхронных действий финансовых систем США и ЕС в целях снижения безработицы и поднятия деловой активности инвесторов, и уже через несколько дней фондовые рынки мира положительно отреагировали на эти действия политиков.
Эмиссия в США
Эмиссия денег в США
Эмиссией денег называется процесс выпуска в обращение новых денег, в результате которого увеличивается объем обращающейся в экономике денежной массы. Банковская система каждой страны должна заниматься обеспечением национального хозяйства денежными средствами в том объеме, который необходим ему для нормального функционирования. Выпуском денег занимаются обычно центральные банки стран. Соответственно, эмиссия денег в США производится Федеральной резервной системой.
Практически до конца 18 века денежное обращение в Соединенных Штатах Америки происходило путем использования иностранных денег, основными среди которых были английские фунты стерлингов и испанские серебряные доллары. Однако в 1785 году конгрессом был принят закон о начале эмиссии в США собственной денежной единицы. В 1792 году было принято решение о введении системы биметаллизма, то есть доллар можно было свободно чеканить из золота и серебра. Банкноты при этом долгое время выпускались децентрализованно частными банками, и к 1859 году в стране обращалось 5400 видов банкнот, выпуском которых занимались более 1000 банков.
В 19 веке правительство предпринимало все больше усилий для того, чтобы эмиссия в США перешла в ведение одной центральной организации. Первые два учрежденных эмиссионных института свою деятельность полностью провалили. Однако в 1863 году была сформирована система национальных банков, подчиняющаяся федеральным законам и занимающаяся эмиссией денег в США, обеспеченных государственными ценными бумагами. На денежную эмиссию в банках штатов был введен 10-процентный налог, поэтому она ликвидировалась в течение всего нескольких лет. В 1873 году запрещена свободная чеканка серебра. Вскоре под давлением владельцев серебряных рудников им снова разрешили чеканить деньги, но размен денежных знаков в стране к тому времени осуществлялся уже исключительно на золото.
В настоящее время эмиссия денег в США производится без какой-либо привязки к золоту и другим ценным металлам. Во многом дополнительный выпуск денег сейчас подчинен федеральному правительству, которое решает за его счет, в том числе, и политические задачи. Это создает немало проблем, ведь ценность американской валюты, по сути, не обеспечена ничем, кроме стабильности эмитирующей ее страны. Однако пока экономика США является лидирующей в мире, доллар будет оставаться резервной (общепризнанной) валютой на всех континентах.