динамика открытия брокерских счетов
9,4 млн человек имеют брокерские счета на Московской бирже
Количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, за январь 2021 года увеличилось почти на 626 тыс. человек и достигло 9,4 млн.
В январе 2021 года активность частных инвесторов на бирже была рекордной: сделки совершали 1,5 млн человек по сравнению с 425 тыс. человек в январе 2020 года.
Частные инвесторы вложили в акции на Московской бирже 28,5 млрд рублей, в облигации – 50 млрд рублей, в биржевые фонды – 14,3 млрд рублей.
Доля частных инвесторов в объеме торгов акциями в январе 2021 года составила 41%, в объеме торгов облигациями – 17,4%, на спот-рынке валюты – 14,3%, на срочном рынке – 44,3%. Наибольшая доля вложений в долговые бумаги – 85% – приходилась на корпоративные облигации, 9% – на государственные облигации (8,7% составили ОФЗ и 0,3% – региональные облигации), 6% – на еврооблигации.
Стоимость чистых активов биржевых фондов, торгуемых на Московской бирже, по итогам января составила 162,6 млрд рублей (2,1 млрд долларов США). Инвесторам доступны 56 биржевых фондов: 40 БПИФов и 16 ETF.
По итогам января количество открытых индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) достигло 3,6 млн. Оборот по счетам ИИС составил 149,5 млрд рублей, в структуре оборота 83,5% – сделки с акциями, 8,2% – с облигациями, 8,2% – с биржевыми фондами.
Наибольшее количество ИИС среди банков открыто клиентами Сбербанка (1,8 млн счетов), Тинькофф Банка (643 тыс. счетов) и Банка ВТБ (539,5 тыс. счетов), среди брокерских компаний – клиентами БКС (174,5 тыс. счетов), «Открытие Брокер» (более 109 тыс. счетов), ФИНАМ (73 тыс. счетов), среди управляющих компаний – клиентами УК «Сбер Управление Активами» (245,1 тыс. счетов), УК «Альфа-Капитал» (48,8 тыс. счетов) и Группы УК «Открытие» (35,1 тыс. счетов).
Регионы – лидеры по количеству открытых ИИС: Москва (390,8 тыс.), Московская область (213,9 тыс.) и Санкт-Петербург (163,7 тыс.). Из остальных регионов в топ-3 вошли Свердловская область (118,1 тыс. счетов), Республика Башкортостан (115,5 тыс. счетов) и Краснодарский край (101,8 тыс. счетов).
По итогам января в «Портфель частного инвестора»[1] вошли акции Газпрома (19%), обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (14,2% и 8% соответственно), акции Норникеля (11,6%), ЛУКОЙЛа (9,7%) и Аэрофлота (8,8%), ценные бумаги Mail.ru Group (8,1%) и Yandex (7,3%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (7%) и акции Банка ВТБ (6,2%).
Из иностранных ценных бумаг в «Портфель частного инвестора» вошли акции Alibaba Group Holding LTD (20,7%), Tesla Inc. (19,6%), Apple (13,2%), Boeing (10,2%), Pfizer Inc. (9,6%), Amazon (6%), Advanced Micro Devices, Inc. (5,6%), Facebook Inc. (5,3%), Intel (5,3%) и AT&T Inc. (4,5%).
Топ-10 биржевых фондов в портфелях частных инвесторов по итогам января: фонд инвестиций в IT-сектор США – FXIT (18,9%), в золото – FXGD (15,2%), в акции США – FXUS (14,7%), в акции Китая – FXCN (13,4%), в российские акции, облигации, денежные средства и золото – TRUR (10,3%), фонд инвестиций в российские корпоративные еврооблигации в долларах США – FXRU (6,6%), в американские акции, облигации, денежные средства и золото – TUSD (5,7%), фонд на Индекс РТС – FXRL (5,4%), фонд денежного рынка – FXMM (4,9%) и фонд на акции немецких компаний – FXDE (4,8%).
Количество частных инвесторов на Московской бирже приблизилось к 5 млн
В апреле приток частных инвесторов на фондовый рынок продолжился – к началу мая число уникальных клиентов-физлиц на Московской бирже достигло 4,89 млн человек, отчиталась биржа. За месяц брокерские счета открыли 318 307 человек – почти столько же, сколько и в марте (319 753).
В то же время число активных клиентов (с точки зрения биржи это те, кто провел хотя бы одну сделку в течение месяца) в апреле несколько снизилось – с 606 725 до 596 607 человек. Доля активных клиентов в апреле сократилась с 13,3 до 12,2%, но все еще остается выше, чем в начале года, до скачка волатильности на рынках. К примеру, в январе активными инвесторами были чуть более 425 000 человек (10,5%).
Больше всего число зарегистрированных клиентов, по данным биржи, в апреле выросло у «Тинькофф» (+243 714), Сбербанка (83 347), ВТБ (36 644), БКС (15 708), Альфа-банка (7937), «Открытия» (6275) и «Финама» (4059).
Приток клиентов зафиксировала и Санкт-Петербургская биржа (специализируется на торговле иностранными бумагами): количество клиентских счетов в апреле выросло с 3,69 млн до 4,08 млн. Количество активных счетов увеличилось на 34,7% по сравнению с мартом – до 235 700.
Без резких движений
В отличие от марта, когда сильные движения на рынке приводили к всплеску новых счетов в отдельные дни, в апреле счета открывались более равномерно, говорят большинство брокеров. Это связано с тем, что на рынке не было сильных провалов, на которые традиционно активно реагируют новые клиенты, говорит руководитель управления мониторинга, контроля и развития клиентского сервиса ГК «Финам» Дмитрий Леснов.
В целом открытие счетов в апреле было равномерным, подтверждает главный исполнительный директор «ВТБ капитал инвестиции» Владимир Потапов. Максимальное количество счетов, по его словам, было оформлено 21 апреля, но оно превышает среднемесячное значение не более чем на 20%. Крупные информационные события влияют на активность клиентов, признает Потапов. 20 апреля, за день до их исполнения, цена майских фьючерсов на североамериканскую нефть WTI впервые в истории ушла в минус, следом начали снижаться фьючерсы и на другие марки нефти, а также фондовые рынки, в том числе российский.
«Тинькофф» в марте запустил рекламную кампанию, которая способствовала равномерному росту числа клиентов, говорит директор инвестиционного бизнеса Дмитрий Панченко.
Приток продолжается
Чистый приток средств (за вычетом вывода) в портфели физлиц в ВТБ составил порядка 5% от активов физлиц под управлением на начало квартала, рассказывает Потапов. В конце марта на брокерских счетах находилось 840 млрд руб., сообщал ВТБ, в таком случае приток составил бы более 40 млрд руб.
По словам директора по брокерскому бизнесу «БКС брокера» Олега Чихладзе, приток активов в апреле увеличился в 1,7 раза год к году. «Мы также заметили рост интереса к американским акциями, количество сделок с которыми выросло вдвое, и установили в апреле три рекорда по количеству сделок клиентов – физических лиц», – рассказывает он. Панченко объясняет популярность бумаг американских компаний более сильными движениями их котировок и более широким списком доступных бумаг.
В «Финаме» приток средств снизился по сравнению с мартом, но незначительно – 9 млрд против 10 млрд руб., говорит Леснов, но он все еще в разы выше значений предыдущих месяцев.
В «Открытие брокере» прирост новых счетов в апреле пошел на спад (на 23% меньше, чем в марте), а приток средств при этом уменьшился наполовину, говорит начальник управления маркетинговой аналитики Денис Камынин, но все равно клиенты открыли вдвое больше счетов и перевели на них в 2,5 раза больше денег, чем в апреле 2019 г., продолжает он.
ITI capital в апреле, наоборот, зафиксировал отток: клиенты вывели на 43% больше, чем внесли. Но по итогам двух месяцев (март и апрель) компания все равно видит приток средств на брокерские счета, сообщил ее представитель. Абсолютных значений он не раскрыл.
Брокер также заметил небольшое снижение активности розничных клиентов в последнюю неделю апреля по сравнению с началом месяца на рынках Московской биржи и повышенный интерес клиентов к торговле иностранными ценными бумагами, рассказал его представитель.
В «Тинькофф инвестициях» в апреле чистый приток средств на счета физлиц был чуть больше, чем в марте, рассказал его представитель. Абсолютных значений он не раскрыл.
Вклады, налоги и волатильность
Резкий прирост новых счетов в марте брокеры объясняли тем, что инвесторы хотели воспользоваться волатильностью, чтобы купить подешевевшие бумаги «на дне». Эта тенденция продолжилась и в апреле, считают они.
Многие активы до сих пор можно купить по очень привлекательным ценам – просадка по некоторым эмитентам с начала года составила 45–50% и более, говорит Камынин. Приток средств на брокерские счета говорит о том, что клиенты верят в возможности, которые возникли на рынке, уверен Потапов.
В апреле этот расчет оправдался: после мартовского обвала индекс Мосбиржи за месяц вырос на 5,7%, а долларовый индекс РТС – на 11%.
Пандемия лишила инвесторов пятой части вложений
По мнению руководителя направления по работе с частными клиентами «Ренессанс капитала» Григория Седова, инвесторов привели сразу несколько факторов, в том числе – большая волатильность. Ряд инвесторов заводит деньги на рынок в поисках «поля чудес», но важно понимать, что по статистике большая часть краткосрочных спекулянтов среди розничных инвесторов деньги на рынке теряет, напоминает он.
Ключевой фактор, как и весь последний год, – это падение ставок по депозитам, замечает представитель «Алор брокера»: «Нести деньги больше некуда. Раньше банки активно продавали ИСЖ как альтернативу с высокой доходностью, но этот инструмент также теряет спрос из-за негатива». Теперь же к низкой доходности добавился еще и введенный с 2021 г. налог на проценты по крупным вкладам, напоминает Седов. (НДФЛ по ставке 13% будет взиматься с суммы процентов по всем вкладам и счетам в российских банках гражданина, которая превышает доход в размере ключевой ставки с 1 млн руб.)
Камынин также связывает рост средств на брокерских счетах с тем, что в апреле ЦБ снизил ключевую ставку до 5,5%, что, по его мнению, неминуемо повлечет дальнейшее снижение привлекательности вкладов. «Еще сложнее ситуация с валютными вкладами – крупные игроки наблюдают вывод накоплений в долларах и евро. Но люди больше не готовы хранить их дома, они хотят их инвестировать», – рассуждает он.
Кроме того, сейчас больше вариантов и легче открыть брокерский счет – все крупные игроки дают возможность сделать это в мобильном приложении, напоминает Седов. Он также обращает внимание на крайне высокую активность самих брокеров и банков – например, предложение подарить акцию при открытии счета: «Но необходимо оценивать не только количественно, сколько счетов открыто, но и качественно, то есть сколько заведено активов и сколько из них останется на счетах спустя несколько месяцев».
Рынок брокерских услуг
В ноябре 2020 года Департаментом инвестиционных финансовых посредников была сделана оценка общего объема активов как физических, так и юридических лиц, находящихся на брокерском обслуживании, распределения активов и половозрастной структуры клиентов. Анализ проводился на основании полученных от крупнейших брокерских компаний (как банков, так и некредитных финансовых организаций) данных об объеме и структуре активов на брокерских счетах. Такие сведения позволяют лучше понять общее состояние рынка брокерских услуг в России, в частности степень заинтересованности со стороны населения услугами данного сектора.
Объем рынка
Объем активов на брокерском обслуживании по всем участникам рынка по состоянию на 30.09.2020 составлял 12,7 трлн рублей. Из них 6,2 трлн руб. находится в некредитных финансовых организациях (НФО) и 6,6 1 трлн руб. — в кредитных организациях (КО).
Из 12,7 трлн руб. активов на брокерском обслуживании 6,7 трлн руб. (53%) принадлежит физическим лицам, 6,0 трлн руб. (47%) — юридическим лицам.
За 9 месяцев 2020 года активы на брокерском обслуживании в совокупности увеличились на 1,8 трлн рублей. При этом активы физических лиц возросли на 1,2 трлн руб., а юридических лиц — только на 0,6 трлн рублей.
Следует отметить значительный прирост активов физических лиц в III квартале на 0,8 трлн руб., из которых 0,3 трлн руб. пришлось на активы в НФО и 0,5 трлн руб. — в КО.
Согласно полученным данным, у крупнейших брокеров —КО, на которых в целом приходится почти половина активов на брокерском обслуживании в КО, физическим лицам принадлежит более 85% совокупных активов на брокерском обслуживании.
1 Здесь и далее расхождения между слагаемыми и общим итогом возникают по причине округления. Например, активы в НФО составляют 6,158 трлн руб., а в КО — 6,589 трлн руб., что в сумме составляет 12,747 трлн руб.
Динамика активов физических лиц на брокерском обслуживании (по отрасли в целом), трлн руб.
Динамика активов юридических лиц на брокерском обслуживании (по отрасли в целом), трлн руб.
Распределение активов клиентов по счетам разных размеров
Помимо общего объема средств физических лиц на брокерском обслуживании, были проанализированы данные о распределении активов физических лиц по группам клиентам с разными объемами средств. В среднем у крупнейших брокеров (как КО, так и НФО) на 5,7% счетов сконцентрировано 93,9% клиентских активов, а на 1,0% крупнейших счетов — 64,0% клиентских активов.
По полученным данным, на 30.09.2020 у крупнейших брокеров на более 75% счетах сумма активов не превышает 10 тыс. руб., а в совокупности на них приходится примерно 0,02% активов физических лиц на брокерском обслуживании.
Важно, что со временем растет доля объема средств на счетах «среднего класса» (с объемом активов от 100 тыс. до 1 млн руб.): с 4,1% на 31.12.2018 до 5,6% на 30.09.2020.
Распределение количества счетов по группам счетов различного размера, %
Распределение объема активов на счетах по группам счетов различного размера, %
Портрет клиента
По данным регулярной отчетности, по состоянию на 30.09.2020 клиентами брокеров было 7,6 млн физических лиц. Из них, согласно представленным крупнейшими брокерами данным, примерно 70% — мужчины. При этом на них приходится около 75% активов.
Возраст большинства клиентов на брокерском обслуживании — 30 – 40 лет. В то же время основной объем активов сосредоточен среди клиентов 40 – 60 лет — на них приходится более половины совокупных активов.
Необходимо отметить, что на рынок приходят не только молодые люди с небольшими суммами и желанием попробовать новые финансовые продукты, но и люди в более зрелом возрасте, с жизненным опытом и консервативным подходом к инвестированию. Если раньше наибольшее количество счетов приходилось на клиентов то сейчас — на людей в возрасте 30 – 40 лет.
Для сравнения: в доверительном управлении средний возраст клиентов больше — 45 – 55 лет (согласно информации, представленной крупнейшими управляющими компаниями).
Возрастная структура клиентов на брокерском обслуживании,%
Гендерная структура клиентов по количеству счетов, %
Гендерная структура клиентов по объему активов, %
Данная оценка была сделана Департаментом инвестиционных финансовых посредников на основании полученной информации от 7 крупнейших брокерских компаний путем ее экстраполяции на остальных участников рынка с учетом имеющихся сведений, предоставляемых организациями в рамках регулярной отчетности. Данная оценка может быть скорректирована в дальнейшем при получении более точной информации от большего количества участников.
Число брокерских счетов частных лиц на Московской бирже достигло 24 млн
Количество брокерских счетов частных инвесторов на Московской бирже по итогам сентября возросло до 24 млн. Число физических лиц, имеющих доступ к биржевым рынкам, увеличилось в сентябре на 757 тыс., до 14,5 млн человек.
Число активных клиентов на Московской бирже достигло в сентябре рекордного уровня: сделки совершали 2,3 млн человек.
Частные инвесторы вложили в сентябре в российские акции на Московской бирже 35 млрд рублей, в облигации – 57,2 млрд рублей. Наибольшая доля вложений в долговые бумаги – 87,9% – приходилась на корпоративные облигации, 7,3% – на государственные облигации, 4,8% – на еврооблигации.
Доля частных инвесторов в объеме торгов акциями в сентябре составила 39,4%, облигациями – 13,6%, на срочном рынке – 44,6%, на спот-рынке валюты – 12%.
По итогам сентября количество открытых индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) превысило 4,5 млн. Оборот по ИИС с начала 2021 года составил 1,2 трлн рублей, в структуре оборота 84,5% – сделки с акциями, 8,1% – с облигациями, 7,4% – с биржевыми фондами.
Регионы – лидеры по количеству открытых ИИС: Москва (487,2 тыс.), Московская область (273,4 тыс.) и Санкт-Петербург (208,4 тыс.). Из остальных регионов в топ-3 вошли Свердловская область (146,3 тыс. счетов), Республика Башкортостан (142,6 тыс. счетов) и Краснодарский край (131,1 тыс. счетов).
По итогам сентября в «Портфель частного инвестора» [1] вошли акции Газпрома (30,6%), акции Норникеля (15,7%), обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (8,9% и 7,1% соответственно), Аэрофлота (6,9%), Сургутнефтегаза (6,6%), ММК (6,2%), МТС (6,2%), Банка ВТБ (5,9%), Северстали (5,8).
Из иностранных ценных бумаг в «Портфель частного инвестора» вошли ценные бумаги Alibaba (22,8%), Tesla (13,1%), Virgin Galactic (12%), Apple (12%), Baidu (10,3%), Boeing (7,4%), Amazon (6%), Intel (5,7%), Micron Technology (5,4%), General Electric (5,3%).
Топ-10 биржевых фондов в портфелях частных инвесторов по итогам сентября: фонд инвестиций в акции США – FXUS (17,2%), IT-сектор США – FXIT (16,5%), в акции Китая – FXCN (16%), в российские акции, облигации, денежные средства и золото – TRUR (12,4%), в золото – FXGD (11%), фонд на Индекс РТС – FXRL (6,2%), денежные средства и золото – TUSD (6,1%), фонд инвестиций в российские корпоративные еврооблигации в долларах США – FXRU (5,5%), фонды на индекс S&P 500 – TSPX (4,8%) и SBSP (4,3%).
Как изменился брокерский рынок за 3 года: исследование РБК Quote
За последние три года рынок брокерских услуг заметно изменился. Чтобы понять, что именно произошло, мы пристально изучили статистику Московской биржи. Именно на ней сосредоточено абсолютное большинство активных брокерских счетов, которыми пользуются российские инвесторы.
В конце третьего квартала 2018 года в России насчитывалось 1,8 млн уникальных клиентов на брокерском обслуживании, следует данных Центрального банка. У МосБиржи на конец того же третьего квартала 2018 года в системе торгов было зарегистрировано 1,6 млн уникальных клиентов — то есть 90% всех россиян, имеющих брокерские счета.
Кварталом ранее соотношение тоже составляло 90% — 1,6 млн уникальных клиентов на брокерском обслуживании в России вообще и 1,5 млн уникальных клиентов на Московской бирже в частности.
Если исходить из того, что и в 2019 году соотношение должно быть около 90%, то количество людей с открытыми брокерскими счетами в России сейчас выросло до 2,5 млн человек. Дело в том, что в конце первого квартала у МосБиржи число уникальных брокерских счетов увеличилось до 2,2 млн. Из них доля индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) — 31%, то есть 712 тыс.
Российские граждане и организации открыли 99,5% брокерских счетов МосБиржи. Доля физических лиц — 99,1%.
Счетов много, но регулярно их использует меньшинство
В марте 2019 года из 2,2 млн уникальных клиентов МосБиржи хотя бы одну сделку за 12 месяцев совершили 183 тыс. человек. Это 8,1% от общего числа клиентов.
В последние три года доля активных клиентов находилась на уровне 7,8%. Иными словами, российские инвесторы начали играть на бирже чаще.
Количество брокерских счетов выросло более чем в 3 раза
Часть клиентов МосБиржи открывает несколько брокерских счетов, поэтому число счетов превышает количество уникальных клиентов: 3,5 млн счетов на 2,5 млн человек.
Объем открытых счетов в последние три года растет. По состоянию на апрель 2019 года число счетов клиентов МосБиржи оказалось на 64,4% больше, чем год назад, на 95,7% больше, чем два года назад, и на 153,5% больше, чем в марте 2016 года.
Количество уникальных клиентов Московской биржи по сравнению с одним только 2018 годом выросло на 62%, актуальное число активных клиентов — на 70%.
Конкуренция среди брокеров уменьшается
Если число брокерских счетов на бирже выросло, то число брокеров, которые работают с активными клиентами, напротив, уменьшилось. Этот показатель снижается от квартала к кварталу последние три года. С 2016 года он упал на 24,7%.
Рост количества брокерских счетов и индивидуальных клиентов в сочетании со снижением числа брокеров говорит о концентрации рынка. То есть россияне все меньше доверяют маленьким фирмам и все охотнее открывают счета в крупных компаниях с тысячами клиентов.
По данным РБК Quote на апрель 2019 года, 75,2% клиентов консолидированы у 25 российских компаний.
Какими оборотами по сделкам с акциями оперируют лидеры брокерского рынка
Еще одна примечательная динамика — нестабильность объемов клиентских денег в обороте по торгам с акциями. Последние три квартала объемы таких средств снижаются, но все же держатся выше отметок двух предшествующих лет.