что случилось с акциями мтс
МТС. Есть пробой, но ложный ли он
Итоги торгов
Акции МТС на прошлой торговой сессии упали на 1,58%. Цена на закрытии составила 305,2 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 2,2 млрд руб.
Краткосрочная картина
В понедельник акции сумели пробить важную зону поддержки 308–310, от которой акции постоянно отскакивали в течение года. Цена закрепилась ниже нее без активных выкупов просадки. Этот пробой открывает дорогу к отметкам 300 и 280–291. Однако уйти ниже отметки 300 без отскока менее вероятно, также стоит учитывать, что это может быть ложным пробоем для выполнения минимальной цели 300.
Техническая картина допускает продолжение снижения в район 300–304 в ближайшие дни. После этого оптимально увидеть отскок к недельному уровню сопротивления 312 для проверки сил продавцов. Если неделя закроется выше него, то стоит ожидать попытки роста к важному уровню 320. Для полноценного возобновления up-тренда нужно закрепиться выше рубежа 320, до этого момента основной среднесрочный сценарий на стороне продолжения падения.
На 4-часовом графике кривая RSI находится в зоне перепроданности на отметке 21 п. На индикаторе RSI не наблюдается расхождений с графиком. На дневном графике цена торгуется под 50- и 200-дневной скользящей средней. Технические индикаторы указывают на слабость покупателей. В первую очередь смотрим за отработкой уровней сопротивления и поддержки: 320 и 300.
Можно выставить лимитные ордера на малую долю на уровне 300 для наращивания долгосрочной дивидендной части портфеля в случае снижения.
Внешний фон
Внешний фон с утра умеренно негативный. Фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0,2%. Азиатские индексы торгуются разнонаправленно. Нефть Brent в минусе на 0,8%. При сохранении фона открытие по акциям МТС пройдет чуть ниже уровня закрытия понедельника.
Сопротивления: 312 / 316 / 320
Поддержки: 304 / 300 / 291
Долгосрочная картина
Акции МТС остаются в боковике с июня 2020 г. Верхняя граница консолидации располагается в районе 345 руб., который является среднесрочной целью роста. Долгосрочная цель располагается на отметке 370–380. Ключевая область поддержки в рамках боковика — 312–315 руб. От данной зоны цена разворачивалась трижды за последний год.
С конца августа бумаги перешли в более узкую консолидацию — 327–334 руб. Из-за дивидендной отсечки в начале октября бумаги вышли из консолидации вниз, направляясь к нижней границе более глобального боковика.
На долгосрочном горизонте позитивный взгляд на акции МТС. Цели просматриваются в области 368–375. Ключевыми драйверами можно обозначить привлекательную дивдоходность и возможность гашения казначейского пакета акций.
К рискам можно отнести пробой минимумов в районе 308–310, в этом случае может произойти коррекция к первой цели 300 и основным отметкам 280–291 и. Это основные сформированные цели падения на месячном графике. Сценарий маловероятен, пока глобальный тренд на фондовом рынке восходящий. Однако в конце экономического цикла это возможно, и отметки 300 и 280–291 будут выгодны для продолжения набора длинных позиций в долгосрочный дивидендный портфель.
БКС Мир инвестиций
Рекомендованные новости
Итоги торгов. Продолжить отскок не удалось
Сколько российских акций должно быть в вашем портфеле
Чему нас учат дни паники на рынке
Взгляд экспертов на будущее блокчейна. Приглашаем на онлайн-конференцию
Нефть в рублях — новый рекорд. Акции нефтяников выигрывают
Лучший отчет Dell за всю историю. Что будет с акциями
Акции Zoom упали на 15% за день. Разбираемся в причинах распродажи
Акции HP выстрелили на 17% после отчета. Что так обрадовало инвесторов
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
МТС. Что ждать от бумаг в ближайшей перспективе
Итоги торгов
Акции МТС на прошлой торговой сессии не изменились. Цена на закрытии составила 316,25 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 0,66 млрд руб.
Краткосрочная картина
На прошлой неделе бумаги два раза пытались пройти выше уровня 320, но продавцы не пустили движение. Последний сформированный импульс падения на 4-часовом графике указывает на потенциал снижения в район 312–314 в ближайшие недели.
Техническая картина располагает к росту в ближайшие дни на отметки 317–318. После этого высока вероятность продолжения снижения в область 312–314.
На 4-часовом графике кривая RSI находится в нейтральной зоне на отметке 40 п. На индикаторе RSI наблюдается бычья дивергенция. На дневном графике цена торгуется под 50- и 200-дневной скользящей средней. Технические индикаторы указывают на бычьи сигналы и вероятный разворот котировок после достижения отметок 312–313. В первую очередь смотрим за отработкой уровней сопротивления и поддержки: 320 и 312.
Можно выставить лимитные ордера на уровне поддержки 312 для наращивания долгосрочной дивидендной части портфеля в случае снижения. Сценарий возможен за счет пробоя и закрепления бумаг ниже уровня поддержки 320.
Внешний фон
Внешний фон с утра нейтральный. Фьючерс на индекс S&P 500 поднимается на 0,2%. Азиатские индексы торгуются в зеленой зоне. Нефть Brent в плюсе на 0,6%. При сохранении фона открытие по акциям МТС пройдет около уровня закрытия понедельника.
Сопротивления: 319 / 320 / 324
Поддержки: 315 / 312 / 310
Долгосрочная картина
Акции МТС остаются в боковике с июня 2020 г. Верхняя граница консолидации располагается в районе 345 руб., который является среднесрочной целью роста. Долгосрочная цель располагается на отметке 370–380. Ключевая область поддержки в рамках боковика — 312–315 руб. От данной зоны цена разворачивалась трижды за последний год.
С конца августа бумаги перешли в более узкую консолидацию — 327–334 руб. Из-за дивидендной отсечки в начале октября бумаги вышли из консолидации вниз, направляясь к нижней границе более глобального боковика.
На долгосрочном горизонте позитивный взгляд на акции МТС. Цели просматриваются в области 368–375. Ключевые драйверы — привлекательная дивдоходность и возможность гашения казначейского пакета акций.
К рискам можно отнести пробой минимумов в районе 308–310, в этом случае может произойти коррекция к отметкам 288–296. Это основные сформированные цели падения на месячном графике. Сценарий маловероятен, пока глобальный тренд на фондовом рынке восходящий. Однако в конце экономического цикла это возможно, и отметки 288–296 будут выгодны для продолжения набора длинных позиций в долгосрочный дивидендный портфель.
БКС Мир инвестиций
Рекомендованные новости
Итоги торгов. Продолжить отскок не удалось
Сколько российских акций должно быть в вашем портфеле
Чему нас учат дни паники на рынке
Взгляд экспертов на будущее блокчейна. Приглашаем на онлайн-конференцию
Нефть в рублях — новый рекорд. Акции нефтяников выигрывают
Лучший отчет Dell за всю историю. Что будет с акциями
Акции Zoom упали на 15% за день. Разбираемся в причинах распродажи
Акции HP выстрелили на 17% после отчета. Что так обрадовало инвесторов
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Удастся ли МТС перестать быть псевдооблигацией с дивидендной доходностью 11% и стать акцией роста?
Акции МТС уже многие годы выступают как облигации с плавно растущими дивидендами с текущей доходностью 11% годовых. Основные изменения цены происходили ко времени выплаты дивидендов и после, а долгосрочно цена держалась примерно на одном и том же уровне.
В этом отношении МТС выгодна для консервативных инвесторов, которых устраивают стабильные дивиденды в 11% без резких изменений цены акции. Однако МТС последний год прилагает большие усилия, чтобы попытаться стать акцией роста. Удастся ли это?
Вначале основные плюсы акций МТС:
1. Высокая дивидендная доходность 11%, которая плавно растет.
2. Положение лидера на рынке мобильной связи.
Последние годы Теле2 как четвертый новый игрок на этом рынке отбирал долю рынка у Билайна и Мегафона, МТС еще больше укрепил свое положение лидера. У МТС самый низкий отток абонентов.
3. Выкуп акций с рынка.
Помимо дивидендов 11% МТС выкупает собственные акции с рынка в размере 2-3% от капитализации. Фактически МТС показывает, что считает свои акции недооцененными. В итоге возврат инвесторам достигает даже 13-14% годовых.
4. Самые большие финансовые возможности по дальнейшим инвестициям.
Мобильная связь – очень капиталоемкая отрасль. Многие задаются вопросом за счет чего МТС собирается финансировать вложения в 5G если почти вся прибыль направляется на дивиденды, а долг и так уже большой? Ответ очень простой – за счет амортизации от уже имеющихся основных средств. Фактически заново вышки строить не надо, поэтому амортизацию 90 млрд руб. в год можно направлять на вложение в дальнейшее развитие инфраструктуры. Для сравнения у Мегафон годовая амортизация– 50 млрд руб.
5. Дополнительный возможный рост акций, если МТС удастся построить экосистему развлекательных и финансовых услуг.
Минусы:
1. Если МТС не удастся построить прибыльную экосистему, то можно будет рассчитывать только на прежние 11% дивидендов и 5-10% роста.
2. Большой долг.
Чистый долг МТС – 336 млрд. По сравнению с капитализацией 660 млрд руб. это достаточно много. Однако стоит учесть, что для капиталоемкой телекоммуникационной отрасли это даже не много. У американских акций этого сектора часто долг достигает капитализации. Для МТС выгоднее выкупать акции с рынка, по которым МТС платит 11% дивидендов, чем погашать долги, по которым надо платить 8% годовых.
Удастся ли МТС построить прибыльную экосистему?
+ Уже удалось сделать прибыльным МТС-банк и активно развивать выдачу кредитов клиентам. Конкурентное преимущество – доступ к BIG-Data о том, как потенциальные заемщики платят за мобильную связь. За последний год удалось сильно улучшить оценки на Банки.ру и мобильного приложения.
+ Большинство направлений экосистемы не такие затратные. Например, создание онлайн кинотеатра KION было достаточно бюджетным и эффективным.
+ У МТС большая база платящих клиентов. В этом конкурентное преимущество по сравнение с Яндекс и Mail.ru. Яндексом привыкли пользоваться бесплатно, а у МТС 70 млн человек каждый месяц платят за мобильную связь, интернет, осталось только уговорить их на доп. услуги.
+ Билайн, Мегафон, Теле2 даже не пытаются двигаться в этом направлении (им бы удержать имеющуюся долю рынка). МТС имеет все шансы, чтобы со стороны телекоммуникационной отрасли стать нишевой популярной экосистемой.
— У МТС нет таких огромных ресурсов для создания большой экосистемы, как у Сбера.
— МТС слабы в создание абсолютно новых направлений в интернете. Фактически раньше тоже пытались сделать и МТС Музыку и другие развлечения, но это было не так популярно.
В итоге сложно сказать насколько успешным будет для МТС попытка создать большую экосистему. Так как вложения в это направление не такие большие, как минимум они окупятся в том, чтобы удерживать абонентов, добавлять им как минимум услуги интернета, телевидения, банковских услуг и удерживать положение лидера в телекоммуникационной отрасли.
Ранее делал сравнение перспектив компаний построить крупнейшую экосистему в России.
МТС акции
🥚 МТС (MTSS) — обзор компании и последний отчет
▫️Капитализация: 626 млрд
▫️Выручка TTM: 524 млрд
▫️EBITDA TTM: 226 млрд
▫️Прибыль TTM: 63 млрд
▫️fwd P/E 2021: 9,3
▫️P/B: 6,4
▫️fwd дивиденд 2021: >10%
Мой полезный Telegram-канал
👉ПАО «МТС» — российская компания, предоставляющая телекоммуникационные услуги, цифровые и медийные сервисы в России, Армении и Белоруссии под торговой маркой «МТС».
👉Компания платит стабильные дивиденды. В 2019-2021 году компания платила не менее 28 рублей на акцию. Дивидендная политика на 2022-2024 годы еще не принята.
📊 Сегментация компании:
выручка сегмента в 3Q млрд р➡️ рост г/г
TAUREN, Добавлю к планам распаковки:
май 2021.
МТС может вывести в отдельную компанию весомую часть своей инфраструктуры: мобильные и фиксированные сети связи, коммутационное оборудование, а также облачный бизнес, включая дата-центры. В новую структуру также будет передана МГТС. Рабочее название новой структуры – МТС Web Services (по аналогии с Amazon Web Services).-президент Николаев.
Зарубежные видеосервисы могут обязать платить российским операторам связи за трафик
👉 Иностранные стриминговые сервисы могут обязать платить российским операторам связи за трафик
👉 Минцифры видит в этом поддержку провайдеров, которые, по мнению министерства, оказались в тяжелом положении из-за увеличения потока скачиваемых данных
👉 Деньги от иностранных компаний планируется направить на развитие инфраструктуры связи в России
👉 Из-за этого могут подорожать товары и услуги в интернете, предупредили эксперты
Авто-репост. Читать в блоге >>>
🥚 МТС (MTSS) — обзор компании и последний отчет
▫️Капитализация: 626 млрд
▫️Выручка TTM: 524 млрд
▫️EBITDA TTM: 226 млрд
▫️Прибыль TTM: 63 млрд
▫️fwd P/E 2021: 9,3
▫️P/B: 6,4
▫️fwd дивиденд 2021: >10%
Мой полезный Telegram-канал
👉ПАО «МТС» — российская компания, предоставляющая телекоммуникационные услуги, цифровые и медийные сервисы в России, Армении и Белоруссии под торговой маркой «МТС».
👉Компания платит стабильные дивиденды. В 2019-2021 году компания платила не менее 28 рублей на акцию. Дивидендная политика на 2022-2024 годы еще не принята.
📊 Сегментация компании:
выручка сегмента в 3Q млрд р➡️ рост г/г
TAUREN, Добавлю к планам распаковки:
май 2021.
МТС может вывести в отдельную компанию весомую часть своей инфраструктуры: мобильные и фиксированные сети связи, коммутационное оборудование, а также облачный бизнес, включая дата-центры. В новую структуру также будет передана МГТС. Рабочее название новой структуры – МТС Web Services (по аналогии с Amazon Web Services).-президент Николаев.
🥚 МТС (MTSS) — обзор компании и последний отчет
▫️Капитализация: 626 млрд
▫️Выручка TTM: 524 млрд
▫️EBITDA TTM: 226 млрд
▫️Прибыль TTM: 63 млрд
▫️fwd P/E 2021: 9,3
▫️P/B: 6,4
▫️fwd дивиденд 2021: >10%
Мой полезный Telegram-канал
👉ПАО «МТС» — российская компания, предоставляющая телекоммуникационные услуги, цифровые и медийные сервисы в России, Армении и Белоруссии под торговой маркой «МТС».
👉Компания платит стабильные дивиденды. В 2019-2021 году компания платила не менее 28 рублей на акцию. Дивидендная политика на 2022-2024 годы еще не принята.
📊 Сегментация компании:
выручка сегмента в 3Q млрд р➡️ рост г/г
Авто-репост. Читать в блоге >>>
25 ноября гостем нового выпуска #MOEX_Hometalks станет президент МТС Вячеслав Николаев.
⠀
На встрече подведем предварительные итоги текущего года, поговорим о новой стратегии компании, планах обновления дивидендной политики, а также о построении экосистемы цифровых сервисов и планах на будущий год.
⠀
Прямой эфир состоится в этот четверг в 15:00 на сайте Московской биржи и на официальном YouTube-канале биржи.
⠀
Оставляйте вопросы гостю под этим постом!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Я перешёл на более дорогой тариф. МЫ МТС + 1ГБ. Всю семью туда объединил и устройства. Давай МТС расти. Дивы хорошие + с продажи вышек что-то да получим. Ракета заряжена 🙂
InvestingAsHobby, Хммм… то есть в пересчете на одного абонента ты уменьшил сумму отчислений на мобильную связь? Подорвал основы роста любимого оператора и предлагаешь нам ждать роста вместе с тобой? Ну нет, такими действиями дорога в обратном направлении. Срочно скидываем бумаги
Александр, Ещё купил акций, чтобы с дивов оплачивать связь. 🙂 Так, что и МТСу и мне хорошо 🙂
InvestingAsHobby, и это правильно!
у меня такой же тариф
Очень поверхностный взгляд на отчетность МТС
Квартальная прибыль стагнирует 4 года. Роста нет.
Выручка МТС рекордная, но рост очень слабый. За 5 лет выручка квартала выросла только лишь на 23%, существенно хуже инфляции.
Квартальный FCF ниже нуля впервые за 2 года (-5,2 млрд рублей). В презе и пресс-релизе этот минус тактично обходится стороной, показывается положительное значение 9 мес, которое снизилось на 55% к уровням 20 года.
CAPEX МТС в рамках нормы, небольшая тенденция к росту.
Растет амортизация, растут процентные расходы. Ср. чистая ставка по кредиту выросла с 5,6% в 1 квартале до 6,7%. А будет еще выше. Рост ставок вычел из прибыли 1 ярд рублей.
В 2022 рефинанс долга 102 ярда, а сейчас даже ОФЗ уже дают доходность 9%, можно представить как вырастет цена денег для МТС.
За год чистый долг вырос почти на 100 ярдов до почти 400 млрд руб.
Так что в общем нахождение акций на минимумах за 1,5 года вполне оправданно.
У меня есть очень небольшая позиция в МТС ради поддержки интереса, которую я не планирую увеличивать.
В целом, конечно, стоит констатировать, что телеком отрасль у нас в кризисе с таким уровнем конкуренции и совершенно нерастущими тарифами.
Вот когда тарифы с 500 руб вырастут до 1000 руб, тогда будет облегчение. Но пока на это никто не решается, да и ФАС наверное не позволит.
Я перешёл на более дорогой тариф. МЫ МТС + 1ГБ. Всю семью туда объединил и устройства. Давай МТС расти. Дивы хорошие + с продажи вышек что-то да получим. Ракета заряжена 🙂
InvestingAsHobby, Хммм… то есть в пересчете на одного абонента ты уменьшил сумму отчислений на мобильную связь? Подорвал основы роста любимого оператора и предлагаешь нам ждать роста вместе с тобой? Ну нет, такими действиями дорога в обратном направлении. Срочно скидываем бумаги
Александр, Ещё купил акций, чтобы с дивов оплачивать связь. 🙂 Так, что и МТСу и мне хорошо 🙂
Я перешёл на более дорогой тариф. МЫ МТС + 1ГБ. Всю семью туда объединил и устройства. Давай МТС расти. Дивы хорошие + с продажи вышек что-то да получим. Ракета заряжена 🙂
InvestingAsHobby, Хммм… то есть в пересчете на одного абонента ты уменьшил сумму отчислений на мобильную связь? Подорвал основы роста любимого оператора и предлагаешь нам ждать роста вместе с тобой? Ну нет, такими действиями дорога в обратном направлении. Срочно скидываем бумаги
Очень поверхностный взгляд на отчетность МТС
Квартальная прибыль стагнирует 4 года. Роста нет.
Выручка МТС рекордная, но рост очень слабый. За 5 лет выручка квартала выросла только лишь на 23%, существенно хуже инфляции.
Квартальный FCF ниже нуля впервые за 2 года (-5,2 млрд рублей). В презе и пресс-релизе этот минус тактично обходится стороной, показывается положительное значение 9 мес, которое снизилось на 55% к уровням 20 года.
CAPEX МТС в рамках нормы, небольшая тенденция к росту.
Растет амортизация, растут процентные расходы. Ср. чистая ставка по кредиту выросла с 5,6% в 1 квартале до 6,7%. А будет еще выше. Рост ставок вычел из прибыли 1 ярд рублей.
В 2022 рефинанс долга 102 ярда, а сейчас даже ОФЗ уже дают доходность 9%, можно представить как вырастет цена денег для МТС.
За год чистый долг вырос почти на 100 ярдов до почти 400 млрд руб.
Так что в общем нахождение акций на минимумах за 1,5 года вполне оправданно.
У меня есть очень небольшая позиция в МТС ради поддержки интереса, которую я не планирую увеличивать.
В целом, конечно, стоит констатировать, что телеком отрасль у нас в кризисе с таким уровнем конкуренции и совершенно нерастущими тарифами.
Вот когда тарифы с 500 руб вырастут до 1000 руб, тогда будет облегчение. Но пока на это никто не решается, да и ФАС наверное не позволит.
Тимофей Мартынов, Если сравнивать с Американскими телекомами, то они тоже снижаются. АТ и Т, Verizon. И тоже большая долговая нагрузка. Период такой, когда абоненты уже все разобраны, остаётся только наращивать перечень услуг. А это в телекомах быстро сделать невозможно. Вот сделает Цукерберг Метавселенную. вот тогда телекомы увеличат прибыль. А так эта отрасль стабильная как ритейлеры. Связь нужна всегда. Я рискнул и увеличил позицию в МТС в лонг. На Российском рынке не так много стабильных компаний для диверсификации. А МТС на полных правах может занять 5% в портфеле 🙂
Очень поверхностный взгляд на отчетность МТС
Квартальная прибыль стагнирует 4 года. Роста нет.
Выручка МТС рекордная, но рост очень слабый. За 5 лет выручка квартала выросла только лишь на 23%, существенно хуже инфляции.
Квартальный FCF ниже нуля впервые за 2 года (-5,2 млрд рублей). В презе и пресс-релизе этот минус тактично обходится стороной, показывается положительное значение 9 мес, которое снизилось на 55% к уровням 20 года.
CAPEX МТС в рамках нормы, небольшая тенденция к росту.
Растет амортизация, растут процентные расходы. Ср. чистая ставка по кредиту выросла с 5,6% в 1 квартале до 6,7%. А будет еще выше. Рост ставок вычел из прибыли 1 ярд рублей.
В 2022 рефинанс долга 102 ярда, а сейчас даже ОФЗ уже дают доходность 9%, можно представить как вырастет цена денег для МТС.
За год чистый долг вырос почти на 100 ярдов до почти 400 млрд руб.
Так что в общем нахождение акций на минимумах за 1,5 года вполне оправданно.
У меня есть очень небольшая позиция в МТС ради поддержки интереса, которую я не планирую увеличивать.
В целом, конечно, стоит констатировать, что телеком отрасль у нас в кризисе с таким уровнем конкуренции и совершенно нерастущими тарифами.
Вот когда тарифы с 500 руб вырастут до 1000 руб, тогда будет облегчение. Но пока на это никто не решается, да и ФАС наверное не позволит.
Я перешёл на более дорогой тариф. МЫ МТС + 1ГБ. Всю семью туда объединил и устройства. Давай МТС расти. Дивы хорошие + с продажи вышек что-то да получим. Ракета заряжена 🙂
Михаил П, ну а как увеличить число абонентов.
тут надо посмотреть на сколько они повысят тарифы с НГ.
Вадим Назаренко, они наоборот поддемпинговывают, выкатывая по сути непубличный тариф «для своих» за 250 руб в паблик. Да, только для новых подключений, но ведь и оборот симок огромный. Кажется, только 60% симок платят более 3 месяцев
тут надо посмотреть на сколько они повысят тарифы с НГ.
Очень поверхностный взгляд на отчетность МТС
Квартальная прибыль стагнирует 4 года. Роста нет.
Выручка МТС рекордная, но рост очень слабый. За 5 лет выручка квартала выросла только лишь на 23%, существенно хуже инфляции.
Квартальный FCF ниже нуля впервые за 2 года (-5,2 млрд рублей). В презе и пресс-релизе этот минус тактично обходится стороной, показывается положительное значение 9 мес, которое снизилось на 55% к уровням 20 года.
CAPEX МТС в рамках нормы, небольшая тенденция к росту.
Растет амортизация, растут процентные расходы. Ср. чистая ставка по кредиту выросла с 5,6% в 1 квартале до 6,7%. А будет еще выше. Рост ставок вычел из прибыли 1 ярд рублей.
В 2022 рефинанс долга 102 ярда, а сейчас даже ОФЗ уже дают доходность 9%, можно представить как вырастет цена денег для МТС.
За год чистый долг вырос почти на 100 ярдов до почти 400 млрд руб.
Так что в общем нахождение акций на минимумах за 1,5 года вполне оправданно.
У меня есть очень небольшая позиция в МТС ради поддержки интереса, которую я не планирую увеличивать.
В целом, конечно, стоит констатировать, что телеком отрасль у нас в кризисе с таким уровнем конкуренции и совершенно нерастущими тарифами.
Вот когда тарифы с 500 руб вырастут до 1000 руб, тогда будет облегчение. Но пока на это никто не решается, да и ФАС наверное не позволит.
Выручка за 3кв2021 выросла до 138.2 млрд руб (+8.4% к 127.5 млрд за 3кв2020)
OIBDA выросла до 61.3 млрд руб (+4.2%)
Чистая прибыль снизилась на 12.5% до 16.5 млрд (18.8 млрд)
Капзатраты выросли до 33.1 млрд (+41.5%)
Долг вырос до почти 450 млрд руб
Чистый долг вырос до 397 млрд (+47 млрд за квартал)
Обслуживание чистого долга выросло почти на 1% с 5.8% до 6.7%
Удовлетворительные показатели в мобильном сегменте, уверенный рост в финтехе, стагнация в рознице, рост расходов на обслуживание долга, рост капзатрат.
Определенное напряжение в связи с новой дивидендной политикой снято заявлениями о минимальном уровне дивидендов в 28 руб.
Если не удастся монетизировать часть бизнеса (продажа башен, выход на биржу МТС Банка), то предполагаю, что компания откажется от байбэка в следующем году,
что может негативно сказаться на котировках.
Небольшое дополнение по выручке
По России (а это 98,5% бизнеса) МТС раскрыл разбивку по сегментам.
Что ж, мы видим, как резво растут
— банк на 41%
— прочие сервисы на 69%
— внезапно, фиксированная связь на 24%. Этой аномалии у меня нет объяснения, если честно.
Но все эти сегменты занимают очень несущественную долю в общей выручке МТСа.
Отсюда естественно и правильно желание компании подробиться и вывести все развивающиеся подразделения на IPO — они оцениваться будут по другим мультипликаторам, апсайд к нахождению «внутри мамы» очевиден. В этом отношении менеджмент мыслит и действует верно.
Очень поверхностный взгляд на отчетность МТС
Квартальная прибыль стагнирует 4 года. Роста нет.
Выручка МТС рекордная, но рост очень слабый. За 5 лет выручка квартала выросла только лишь на 23%, существенно хуже инфляции.
Квартальный FCF ниже нуля впервые за 2 года (-5,2 млрд рублей). В презе и пресс-релизе этот минус тактично обходится стороной, показывается положительное значение 9 мес, которое снизилось на 55% к уровням 20 года.
CAPEX МТС в рамках нормы, небольшая тенденция к росту.
Растет амортизация, растут процентные расходы. Ср. чистая ставка по кредиту выросла с 5,6% в 1 квартале до 6,7%. А будет еще выше. Рост ставок вычел из прибыли 1 ярд рублей.
В 2022 рефинанс долга 102 ярда, а сейчас даже ОФЗ уже дают доходность 9%, можно представить как вырастет цена денег для МТС.
За год чистый долг вырос почти на 100 ярдов до почти 400 млрд руб.
Так что в общем нахождение акций на минимумах за 1,5 года вполне оправданно.
У меня есть очень небольшая позиция в МТС ради поддержки интереса, которую я не планирую увеличивать.
В целом, конечно, стоит констатировать, что телеком отрасль у нас в кризисе с таким уровнем конкуренции и совершенно нерастущими тарифами.
Вот когда тарифы с 500 руб вырастут до 1000 руб, тогда будет облегчение. Но пока на это никто не решается, да и ФАС наверное не позволит.