договор risda что это
Понятие и особенности соглашений типа ISDA (RISDA)
Основные цели и задачи заключения генерального соглашений ISDA? RISDA: как применяются условия ISDA для российского финансового рынка?
Что такое соглашения типа ISDA (RISDA) для заключения сделок в корпоративных финансах?
Корпоративные финансы нуждаются в рациональном управлении рисками и соблюдении общепринятого порядка совершения внебиржевых сделок с помощью производных финансовых инструментов.
Единая нормативная база для осуществления сделок на внебиржевом рынке позволяет уменьшить затраты в процессе заключения и согласования договоров, обеспечить прозрачность деятельности всех участников (будь то банки или частные компании) и упростить решение спорных вопросов в судебном порядке.
Ассоциация свопов и деривативов ISDA (International Swaps and Derivatives Association) – это международная организация, которая объединяет участников внебиржевого рынка (OTC) деривативов. Она была создана в США, и в настоящее время включает 900 участников из 70 стран мира.
Генеральное соглашение ISDA позволяет контролировать деятельность трейдеров и управлять обменными операциями с целью создания благоприятной атмосферы на мировых финансовых рынках. Соглашение охватывает деятельность всех транснациональных банков и их филиалов при торговле свопами, валютой и опционами. Банки подписывают ISDA с корпорациями с целью определения условий совершения торговых сделок.
Генеральное соглашение ISDA является основой для планирования и реализации финансовых соглашений по сделкам хеджирования, когда компании осуществляет торговлю внебиржевыми контрактами по производным финансовым инструментам. В российской экономике используется нормативная база RISDA, которая основывается на международных стандартах и адаптирована к потребностям российского рынка. Все сделки, заключаемые в рамках RISDA, являются срочными и используют маржу в качестве обеспечения исполнения обязательств по сделке.
Основные разделы соглашений ISDA должны содержать правила заключения сделок, условия прекращения договорных обязательств и порядок выполнения расчетов. Внебиржевая торговля производится непосредственно между участниками сделки, без присутствия посредника.
Банкам и корпорациям это выгодно, потому что снижает их затраты на разработку и экспертизу собственных генеральных соглашений, а также позволяет проводить процедуру ликвидационного неттинга в случае дефолта одной из сторон по сделке.
В российском законодательстве отсутствует понятие срочной сделки, поэтому главная задача отечественного аналога ISDA – выработать нормативную базу, которая будет соответствовать международным нормам и правилам и позволит российским компаниям производить финансовые операции с деривативами.
Особенности соглашений RISDA
RISDA – российский аналог стандартных документов, разработанных ISDA, предусматривающих единые для всех участников ассоциации условия, правила и процедуры заключения сделок на российском валютном и фондовом рынках: ответственность сторон, порядок заключения, подтверждения и исполнения сделок, а также перечень случаев дефолта для применения ликвидационного неттинга.
Использование стандартный соглашений RISDA согласуется со статьей 51.5 Закона №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
Российское законодательство разрешает использовать соглашение о ликвидационном неттинге ISDA Master Agreements, которое должно обеспечивать выполнение мероприятий по расторжению международных договоров, чтобы избежать дефолта и событий, связанных с банкротством. Также основной целью RISDA является создание таких условий деятельности компаний, при которых они смогут избежать правовой неопределенности при рассмотрении споров по заключенным сделкам и получить механизм ликвидационного неттинга.
ПРИМЕРЫ документов RISDA:
Например, стороны могут подписать Генеральное соглашение о срочных сделках, в котором могут изменить перечень стандартной документации по сделкам, но не могут менять ту часть которая называется «Необходимые условия договора» (п 1.5. Примерных условий RISDA).
Подписанное между сторонами генеральное соглашение признается соответствующим RISDA, если оно не содержит изменений Стандартных условий по сделкам в отношении оснований досрочного прекращения обязательств, определения ликвидационной стоимости и суммы денежного обязательства.
Генеральное соглашение может предусматривать возможность расторжения при условии, что у сторон по сделке отсутствуют неисполненные обязательства на момент расторжения. Желательно, чтобы позиция стороны-инициатора была подтверждена судом, который иначе может квалифицировать такую позицию как «уход от обязательств» (англ. walk away).
Если стороны заключают сделку с использованием производных финансовых инструментов, то в качестве обеспечения по сделке может использоваться некоторая денежная сумма (Credit Support Amount, CSA – обеспечительный платеж или маржа). В таком случае стороны в рамках Генерального соглашения RISDA подписывают двухстороннее соглашение о CSA, являющееся частью Стандартной документации RISDA.
Важно также отметить, что наивысшую приоритетность среди стандартных документов по срочным сделкам имеют подтверждения по сделке, которые стороны составляют по каждой заключенной сделке в целях закрепления ее условий.
Как только сторонами подписано Подтверждение по сделке, его копия вместе с ранее заключенным Генеральным соглашением должна быть предоставлены Репозитарию.
В российской практике в качестве обеспечения операций в основном используется договор о залоге акций, при котором залогодержатель не может пользоваться имуществом, находящимся в залоге. Данное обеспечение не участвует в процессе ликвидационного неттинга.
Рынок стандартизированных ПФИ
Как и почему возник рынок стандартизированных ПФИ?
Рынок стандартизированных ПФИ был создан для реализации коммюнике G20, принятого после встречи «двадцатки» в Питтсбурге в 2009 году. В числе других решений, было согласовано, что внебиржевые стандартизированные деривативы должны подлежать централизованному клирингу. Во исполнение данных договоренностей Банком России было утверждено Указание от 16 декабря 2019 г. № 5352-у «О случаях, когда договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, заключаются только при условии, что другой стороной по таким договорам является лицо, осуществляющее функции центрального контрагента» (вступило в силу с 01 января 2021 г.). Указание устанавливает случаи, когда заключение внебиржевых процентных деривативов осуществляется только с привлечением центрального контрагента и их последующим клирингом.
Основные преимущества для Участников:
Сравнение с ISDA, RISDA: спецификации торгуемых инструментов на рынке ОТС с ЦК максимально приближены к стандартам внебиржевого рынка деривативов (ISDA, RISDA).
Важными отличиями рынка стандартизированных ПФИ от внебиржевого рынка являются:
1) наличие Правил Клиринга, регулирующих отношения Участников в соответствии с Законом о Клиринге. Таким образом, Участники имеют более сильную законодательную защиту сделок вместо более слабой – договорной;
2) отсутствие необходимости оценивать риски на каждого контрагента и подписывать генеральные соглашения, поскольку все сделки проходят через Центрального Контрагента.
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.
Как и чем заменить LIBOR
В 2022 г. самый популярный индикатор процентных ставок LIBOR перестанет существовать. На замену ему придут принципиально новые безрисковые индикаторы. Такова цель мировой реформы индикаторов, сравнимой по масштабу с вводом в обращение евро. У банков и их клиентов остается всего два года, чтобы подготовиться и пересмотреть действующие контракты.
Сейчас с банками достигнута договоренность о предоставлении котировок до конца 2021 г. После 2021 г. LIBOR прекратит существование, если банки, опасаясь новых обвинений в манипулировании, перестанут предоставлять котировки для расчета.
Скандалы с манипулированием LIBOR и сокращение рынка межбанковских кредитов подтолкнули финансовые рынки к реформе – замене индикаторов семейства LIBOR на безрисковые. Мировая реформа индикаторов идет «сверху вниз». Ее инициировали в 2013–2014 гг. руководители центробанков и министры финансов G20, Совет по финансовой стабильности и Международная организация комиссий по ценным бумагам. Основными драйверами реформы стали финансовые регуляторы США, Великобритании, Европейского союза, Швейцарии, Канады и Японии. Специальные рабочие группы, организованные регуляторами, выбрали по одному основному индикатору для каждой валюты. Для долларов США это ставка однодневного репо с гособлигациями SOFR, для евро и фунтов стерлингов – ставки однодневных межбанковских кредитов €STR и SONIA. Все новые индикаторы в отличие от LIBOR рассчитываются по реальным сделкам, что исключает возможность манипулирования, и являются безрисковыми – не содержат премии за кредитный риск, связанный с банками. Кредитный риск исключается двумя способами: первый – расчет индексов по сделкам сроком один день, так как на коротком сроке кредитный риск минимальный, второй – использование сделок репо, обеспеченных гособлигациями.
Несмотря на достоинства новых индикаторов, на пути к их использованию возникает ряд проблем и связанных с ними рисков как для банков, так и для компаний, имеющих кредиты или деривативные контракты с LIBOR.
Как финансовым компаниям подготовиться к отказу от LIBOR
В кредитах с плавающей ставкой использовались в основном трехмесячные или шестимесячные ставки LIBOR и выплата процентов проходила раз в три или шесть месяцев. Как структурировать кредиты с однодневными индикаторами? До сих пор такого опыта не было ни у кого. Первые кредиты с SOFR и SONIA только начинают заключаться.
Следующий вопрос – что делать с уже заключенными и незавершенными сделками в случае прекращения публикации LIBOR? Как заменить в них шестимесячный LIBOR с кредитным риском банков на однодневный безрисковый индикатор SOFR? По какой формуле, с каким дополнительным спредом менять в сделке один индикатор на другой? Замена LIBOR на принципиально иной индикатор в сделке может привести к тому, что одна сторона выиграет, а другая почувствует себя проигравшей. Как избежать возможных спорных ситуаций между участниками сделок?
Эти вопросы сейчас волнуют профессионалов по всему миру. Регуляторы, ассоциации и участники рынка разрабатывают новые глобальные правила игры – стандарты документации кредитных и деривативных сделок, переходные положения о замене индикаторов и т. д. Эта работа завершается: ключевые профессиональные ассоциации International Swaps and Derivatives Association (ISDA) и Loan Market Association обещают опубликовать итоговые документы в 2020 г. Регуляторы не намерены пересматривать сроки отмены LIBOR, однако механизмы и общие правила перехода на новые индикаторы еще не определены. Это означает, что у банков и компаний остается все меньше времени на переход. Как только новые стандарты появятся, ситуация на рынках резко изменится. Банки начнут предлагать новые продукты, формировать рынки новых инструментов, менять условия действующих сделок. Выиграют те, кто окажется лучше технологически готов к быстрым изменениям.
Совершенно очевидно, что отмена LIBOR затронет практически все подразделения банка. Фронт-офисным подразделениям и юристам помимо разработки новых продуктов с безрисковыми индикаторами предстоит проанализировать все действующие сделки с LIBOR и согласовать с контрагентами условия замены индикатора. Казначействам необходимо будет перестроить систему ценообразования, бэк-офисам и бухгалтерам – внедрить новые индикаторы в начисление процентов и в модели текущей справедливой стоимости, риск-менеджерам – перестроить модели оценки рисков, IT-подразделениям – доработать информационные системы.
Российское финансовое сообщество уже начало решать проблему отмены LIBOR совместными усилиями. В этом году Национальная финансовая ассоциация организовала рабочую группу по реформе LIBOR с участием представителей ЦБ, Московской биржи и коммерческих банков. Группе предстоит выработать одинаковые для российских участников рынка правила перехода с LIBOR на новые индикаторы. Это масштабная и сложная задача. Российские правила должны соответствовать новым международным стандартам и российскому праву. Кроме того, важно обеспечить согласованность условий перехода для разных финансовых инструментов: кредитов, облигаций с плавающей ставкой и деривативов. Новые правила и рекомендации, которые сейчас разрабатывают банки, ассоциации и регулятор, помогут участникам рынка быстро адаптироваться к новым условиям и снизить издержки на самостоятельную разработку документации и переговоры.
В ходе реформы LIBOR вместе с западными коллегами мы можем выработать принципы использования новых безрисковых индикаторов в финансовых инструментах. Результаты этой работы в дальнейшем могут стать хорошей основой для совершенствования российских индикаторов рублевых ставок.
Автор — директор казначейства Сбербанка
Термины Agreement и Deed, необходимые для юриста-международника
Cегодня разберем два термина, с которыми наверняка сталкивался каждый юрист-международник. И уверен каждый начинал собственное исследование различия между этими договорными инструментами.
Речь пойдет об Agreement и Deed.
В виду того что в отечественном правовом обороте такой инструмент как Deed отсутствует, часто возникают коллизии у практикующих юристов, которые работают с международными сделками. Основной вопрос который задают, например, слушатели наших курсов английский для юристов – это можно ли использовать термин договор или соглашение, когда речь идет именно о Deed?
Сразу сделаю оговорку, что когда мы говорим об Agreement, то конечно имеем в виду также Contract.
Итак, принципиальное различие между Agreement и Deed состоит в том, что:
Для начала приведу три основных элемента, которые должны присутствовать для Agreement по английскому праву:
Давайте отдельно разберем понятие Consideration, так как оно является краеугольным при определении различия между Agreement и Deed.
Consideration может быть
— Not to build property over a specified height – Не возводить здания выше определённой высоты
Итак, понятие Consideration является, пожалуй, одним из самых важных при выборе с чем мы имеем дело Agreement или Deed.
Теперь давайте выделим отличительные характеристики для Deed.
Важный момент – вышеуказанную оговорку необходимо прописать при составлении Deed.
— Bank financial guarantee – гарантия банка
— LC (letter of credit)–Аккредитив
— Deedpoll (deed of change of name) – Доверенность на смену имени или фамилии ребенка.
— Non-Disclosure Deed – Соглашение о неразглашении.
Обеспечительные сделки и защита кредиторов
Споры в сфере банкротства. Практикум
Авторское право в цифровую эпоху
Комментарии (3)
« Pay money for services / goods– Оплатить денежные средства за услуги / товары
»
Простите, но Уплатить.
« Deed – односторонняя сделка.
/. /
— Non-Disclosure Deed – Соглашение о неразглашении. »
Коллеги, доброго времени суток!
Постараюсь объяснить, что здесь имелось в виду со своей точки зрения и с учетом небольшого исследования данного вопроса.
Вот, кстати, неплохой образец подобного документа (in my humble opinion): https://www.wonder.legal/uk/creation-modele/non-disclosure-agreement-nda
Кстати говоря, бриты тоже для простоты восприятия людьми, не имеющими отношения к праву, определяют «deed» как «одностороннее соглашение». Сочетание странное и я думаю, что с точки зрения юристов континентального права такое явление будет называться несовершенно-синаллагматическим договором. Вот ссылка на разъяснения: https://www.gov.uk/government/publications/non-disclosure-agreements/non-disclosure-agreements
Мы же, в отличие от бритов, будем заключать более понятное нам соглашение о неразглашении, либо вписывать такие положения в другие договоры (например, в соглашение о порядке ведения переговоров). Это для нас привычнее и понятнее. Можно ли обойтись чем-то другим? Думаю, да, но это уже тема для отдельного обсуждения.
Надеюсь, что мои пояснения окажутся полезными.
Департамент банковского аудита о квалификации для целей налогообложения плавающих сумм CSA, получаемых/уплачиваемых Банком в рамках соглашения RISDA
Ответы на самые интересные вопросы на нашем телеграм-канале knk_banki
Банк просит дать письменное разъяснение по вопросу квалификации для целей налогообложения и соответственно методологии налогообложения плавающих сумм CSA, получаемых/уплачиваемых Банком как в рублях, так и в иностранной валюте в рамках соглашения RISDA.
Стандартная документация для срочных сделок на финансовых рынках (далее по тексту – RISDA), разработанная на базе стандартной документации Международной ассоциации свопов и деривативов (International Swaps and Derivatives Association – ISDA), является пакетом документации для оформления срочных сделок на внебиржевом рынке, унифицирующим стандарты оформления таких сделок.
В числе прочей документации RISDA, полный состав которой размещен на официальном сайте НАУФОР[3] (далее по тексту – Стандартные условия).
В соответствии с пунктом 1.7 Примерных условий Генеральное соглашение, Сделки и включенные в них Стандартные условия RISDA представляют собой в совокупности единый договор между сторонами.
Таким образом, сделки, заключенные в рамках RISDA являются срочными сделками, заключенными на внебиржевом рынке.
Маржевые выплаты по срочным сделкам, заключенным по иностранному праву, (например по ISDA-2002), признаются обеспечением и называются CSA (Credit support annex) по аналогии с подписываемым соглашением. В деловой практике российского финансового рынка, в частности, в терминологии, используемой Московской биржей[4], термин «CSA» применяется, в основном, как обозначение вариационной маржи (variation margin) начисляемой (списываемой) со счетов участников расчетов по сделке в зависимости от колебаний цены базисного актива.
По условиям текста вопроса в рамках RISDA Банком заключена срочная внебиржевая сделка, в соответствии с параметрами которой в зависимости от наступления обозначенных обстоятельств стороны сделки получают право требования (обязательство уплатить) сумм рассчитываемой плавающей маржи (CSA).
Как предусмотрено пунктом 2.1 Стандартных условий, плавающая маржевая сумма, подлежащая уплате с учетом пунктов 2.2 и 2.3 Стандартных условий, на каждую дату оценки составляет сумму, равную разности общей суммы маржевых обязательств и накопленных маржевых сумм по состоянию на соответствующую дату оценки (при этом в накопленные маржевые суммы включаются плавающие маржевые суммы, требование об уплате которых получатель плавающих маржевых сумм предъявил ранее, и из накопленных маржевых сумм исключаются плавающие маржевые суммы, требование об уплате которых плательщик плавающих маржевых сумм предъявил ранее, если какая-либо из этих сумм не была уплачена, и дата платежа по обязательству об уплате такой суммы наступает в дату оценки или после нее).
Механизм определения стороны, обязанной оплатить плавающую маржевую сумму, реализован в пунктах 2.2 и 2.3 Стандартных условий:
§ если на дату оценки плавающая маржевая сумма, рассчитанная в соответствии с пунктом 2.1 Стандартных условий, составляет положительное число, равное минимальной сумме платежа, установленной для плательщика плавающих маржевых сумм, или превышающее такую минимальную сумму платежа, получатель плавающих маржевых сумм вправе в эту дату оценки или незамедлительно после нее потребовать от плательщика плавающих маржевых сумм уплаты плавающей маржевой суммы. Плательщик плавающих маржевых сумм обязан, получив такое требование от получателя плавающих маржевых сумм, уплатить ему указанную сумму;
§ если на дату оценки плавающая маржевая сумма, рассчитанная в соответствии с пунктом 2.1 Стандартных условий, составляет отрицательное число, абсолютная величина которого равна минимальной сумме платежа, установленной для получателя плавающих маржевых сумм, или превышает такую минимальную сумму платежа, плательщик плавающих маржевых сумм вправе в эту дату оценки или незамедлительно после нее потребовать от получателя плавающих маржевых сумм уплаты суммы в размере, не превышающем абсолютную величину плавающей маржевой суммы. Получатель плавающих маржевых сумм обязан, получив такое требование от плательщика плавающих маржевых сумм, уплатить ему указанную сумму. Накопленные маржевые суммы уменьшаются на соответствующую сумму после осуществления такого платежа.
По мнению консультантов, анализ приведенных положений Стандартных условий позволяет признать аналогию рассматриваемой сделки с биржевыми инструментами, условия которых предполагают начисление вариационной маржи. Определение доходности или убыточности сделки на произвольную дату осуществляется исходя из цены базисного актива.
Согласно пункту 1 статьи 301 НК РФ финансовым инструментом срочной сделки (далее по тексту – ФИСС) признается договор, являющийся производным финансовым инструментом (далее по тексту – ПФИ) в соответствии Законом № 39-ФЗ. Перечень видов ПФИ устанавливается Банком России.
Статья 2 Закона № 39-ФЗ определяет ПФИ как договор, за исключением договора репо, предусматривающий одну или несколько из следующих обязанностей:
§ обязанность сторон или стороны договора периодически или единовременно уплачивать денежные суммы, в том числе в случае предъявления требований другой стороной, в зависимости от изменения цен на товары, ценные бумаги, курса соответствующей валюты, величины процентных ставок, уровня инфляции, значений, рассчитываемых на основании цен ПФИ, значений показателей, составляющих официальную статистическую информацию, значений физических, биологических и (или) химических показателей состояния окружающей среды, от наступления обстоятельства, свидетельствующего о неисполнении или ненадлежащем исполнении одним или несколькими юридическими лицами, государствами или муниципальными образованиями своих обязанностей (за исключением договора поручительства и договора страхования), либо иного обстоятельства, которое предусмотрено федеральным законом или нормативными актами Банка России и относительно которого неизвестно, наступит оно или не наступит, а также от изменения значений, рассчитываемых на основании одного или совокупности нескольких указанных в настоящем пункте показателей. При этом такой договор может также предусматривать обязанность сторон или стороны договора передать другой стороне ценные бумаги, товар или валюту либо обязанность заключить договор, являющийся ПФИ;
§ обязанность сторон или стороны на условиях, определенных при заключении договора, в случае предъявления требования другой стороной купить или продать ценные бумаги, валюту или товар либо заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом;
§ обязанность одной стороны передать ценные бумаги, валюту или товар в собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора, обязанность другой стороны принять и оплатить указанное имущество и указание на то, что такой договор является производным финансовым инструментом.
Указанием № 3565-У определены виды ПФИ. В частности, нормы Указания № 3565-У признают в качестве ПФИ следующие договоры:
§ опционный договор, предусматривающий обязанность стороны договора в случае предъявления требования другой стороной периодически и (или) единовременно уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен (значений) базисного актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным активом (пункт 2);
§ форвардный договор, предусматривающий обязанность сторон или стороны договора уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен (значений) базисного актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным активом (пункт 4);
§ своп-договор, предусматривающий обязанность стороны или сторон договора периодически и (или) единовременно уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен (значений) базисного актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным активом. В случае если такая обязанность установлена для каждой из сторон, она определяется на основании различных базисных активов или различных значений базисного актива (правил определения значений базисного актива) (пункт 5).
Указанные виды ПФИ могут предполагать по их окончании осуществление поставки базисного актива, и являются поставочными. Договоры, не предполагающие поставки, квалифицируются как расчетные.
Кроме того, регулятором в пункте 6 Указания № 3565-У допускается наличие в договорах, являющихся ПФИ, условий, не предусмотренных настоящим Указанием для определения видов ПФИ. Такие условия не учитываются при определении вида ПФИ. Договор, являющийся ПФИ, содержащий условия нескольких видов ПФИ, предусмотренных настоящим Указанием, в силу пункта 7 Указания № 3413-У признается смешанным договором.
Как полагают консультанты, на основании вышеизложенных норм можно сделать вывод о том, что рассматриваемую сделку Банка можно классифицировать как ПФИ.
В соответствии с подпунктом 3.1 пункта 3 статьи 301 НК РФ сделка, которая заключается не на организованном рынке и условия которой предусматривают поставку базисного актива, может быть квалифицирована в качестве ФИСС при условии, что поставка базисного актива в соответствии с условиями такой сделки должна быть осуществлена не ранее третьего дня после дня ее заключения.
Сделка, которая заключается не на организованном рынке и условия которой не предусматривают поставки базисного актива, может быть квалифицирована только как ФИСС.
На эту норму указано и Минфином РФ при ответе на вопрос о квалификации плавающих маржевых выплат по сделкам, совершаемым в рамках RISDA, в целях налогообложения прибыли (Письмо от 14.05.2012г. № 03-03-06/2/62).
Поскольку условия анализируемого договора позволяют признать его ПФИ, на наш взгляд, эту сделку Банк вправе рассматривать для целей налогообложения прибыли как ФИСС, независимо от наличия (отсутствия) условия об обязательности поставки базисного актива по окончании сделки.
Как нами было упомянуто выше, в деловой практике российского финансового рынка термин «CSA» применяется, в основном, как обозначение вариационной маржи. Однако, пункт 4 статьи 301 НК РФ для целей налогообложения прибыли под вариационной маржей понимает сумму денежных средств, рассчитываемую организатором торговли или клиринговой организации и уплачиваемую (получаемую) участниками срочных сделок в соответствии с установленными организаторами торговли и (или) клиринговыми организациями правилами. То есть, термин «вариационная маржа» применим только в случае, если срочные сделки заключаются на организованном рынке (биржевой площадке), для сделок, заключенных на внебиржевом рынке, не используется.
В соответствии с порядком формирования доходов и расходов по операциям с ФИСС, не обращающимися на организованном рынке, закрепленным статьей 303 НК РФ:
§ 1) суммы денежных средств, причитающиеся к получению в отчетном (налоговом) периоде одним из участников операции с ФИСС при ее исполнении (окончании);
§ 2) иные суммы, причитающиеся к получению в течение налогового (отчетного) периода по операциям с ФИСС, не обращающимися на организованном рынке, в том числе в порядке расчетов по операциям с ФИСС, предусматривающим поставку базисного актива;
§ 1) суммы денежных средств, подлежащие уплате в отчетном (налоговом) периоде одним из участников операции с ФИСС при ее исполнении (окончании);
§ 2) иные суммы, подлежащие уплате в течение налогового (отчетного) периода по операциям с ФИСС, не обращающимися на организованном рынке, а также стоимость базисного актива, передаваемого по сделкам, предусматривающим поставку базисного актива;
§ 3) иные расходы, связанные с осуществлением операций с ФИСС.
Согласно пункту 3 статьи 304 НК РФ при определении налоговой базы по операциям с необращающимися ФИСС учитываются доходы и расходы по всем указанным операциям за отчетный (налоговый) период со всеми базисными активами.
Фактическая цена ФИСС, не обращающегося на организованном рынке, в силу пункта 2 статьи 305 НК РФ, признается для целей налогообложения рыночной ценой и применяется для целей налогообложения, если она отличается не более чем на 20 процентов в сторону повышения (понижения) от расчетной стоимости этого ФИСС на дату заключения сделки. Порядок определения расчетной стоимости соответствующих видов ФИСС установлен Указанием № 3413-У.
Если фактическая цена ФИСС, не обращающегося на организованном рынке, отличается более чем на 20 процентов в сторону повышения (понижения) от расчетной стоимости этого финансового инструмента, доходы (расходы) определяются исходя из расчетной стоимости, увеличенной (уменьшенной) на 20 процентов.
Документы и литература.
1. НК РФ – Налоговый кодекс Российской Федерации (ч.I) от 31.07.1998г. № 146-ФЗ и (ч.II) от 05.08.2000г. № 117-ФЗ;
2. Закон № 39-ФЗ – Федеральный закон Российской Федерации от 22.04.1996г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
3. Указание № 3565-У – Указание Банка России от 16.02.2015г. № 3565-У «О видах производных финансовых инструментов»;
Указание № 3413-У – Указание Банка России от 07.10.2014г. № 3413-У «О порядке определения расчетной стоимости финансовых инструментов срочных сделок, не обращающихся на организованных торгах, в целях главы 25 Налогового кодекса Российской Федерации».