мтс история закрытия дивидендных гэпов
Как быстро закроется дивидендный гэп в МТС
МТС в прошлом году утвердила новую дивидендную политику на трехлетний период, согласно которой годовая выплата акционерам должна быть не менее 28 руб. на акцию и 56 руб. на АДР.
Компания обладает обширной историей дивидендных выплат. С 2004 г., включая промежуточные и спецдивиденды, было 23 отсечки.
За 15 лет средняя годовая дивидендная доходность по акциям МТС составляла около 8%. Наблюдается явный рост дивидендных выплат, что может отнести акции к категории российских «дивидендных аристократов».
Дата закрытия реестра акционеров для получения дивидендов за 2019 г. состоится 9 июля 2020 г. С учетом торгового режима Т+2, последний день для покупки акций, чтобы войти в список лиц на получение выплат — 7 июля (вторник) 2020 г. Размер дивиденда составит 20,57 руб. на акцию.
Дивидендная доходность по текущим котировкам акций 7 июля (337 руб.) составляет около 6,1%, чистая дивидендная доходность с учетом фактора налогообложения (13% НДФЛ) оценивается в 5,3%.
Статистика закрытия дивидендных гэпов
Средняя продолжительность времени закрытия дивидендного гэпа в акциях составляет 54 торговых дня. Однако без учета итоговых дивидендов 2010, 2014 г. и 2017 г., на которые приходится лишь 13% выборки, срок восстановления акций резко снижается до 15 дней.
Средняя максимальная просадка акций до закрытия технического разрыва выше средней доходности, однако, не превышает и 5%.
Показатель DSI (Dividend Stability Index, индекс стабильности дивидендов) акций МТС, демонстрирующий регулярность выплаты дивидендов и темп их роста, составляет максимальное значение — 1. Это означает, что компания на протяжении минимум 7 лет осуществляла выплату дивидендов со стабильным темпом роста.
Индекс рассчитывается на основе исторических данных как разница количества периодов из числа последних семи лет, когда выплачивались дивиденды (С), и количества лет подряд, когда дивидендные платежи были не ниже предыдущих выплат (U). В знаменателе — константа, число 14 (2 раза по 7 лет).
Что будет с гэпом в июле 2020
8 июля акции МТС откроются с гэпом вниз в районе 5%, поскольку размер технического разрыва может быть меньше объявленного дивиденда (20,57 руб.) на величину ставки налога – 13% НДФЛ.
Стабильные дивиденды не ниже 28 руб. на акцию в течение ближайших лет предполагают высокую курсовую устойчивость акций. Более того, защитная природа акций телекоммуникационного сектора предопределяет низкую волатильность инструмента и высокую привлекательность в глазах консервативных участников рынка. Особенно это касается текущего периода, когда рублевые ставки в экономике за короткий промежуток времени стремительно снизились.
С учетом исторического моделирования, можно предположить, что время на закрытие дивидендного гэпа потребуется меньше, чем среднеисторические 54 сессии. Допускаем закрытие просадки в течение 2–3 торговых недель при стабильном внешнем фоне.
Как быстро закроют дивидендный гэп акции МТС
Акции МТС во вторник 6 июля последний день торгуются с дивидендами. Акционеры могут рассчитывать на выплату 26,51 руб. на одну акцию, что предполагает доходность около 7,6%. В среду акции откроют торги с дивидендным гэпом, величина которого, на наш взгляд, может составить около 6,6%. Рассмотрим возможные сроки закрытия гэпа и факторы, влияющие на это.
История закрытия дивидендных гэпов
Исторически акции МТС не отличаются быстрым закрытием гэпов, несмотря на то, что в последние годы совокупный годовой дивиденд довольно стабилен, а котировки периодически получают поддержку в виде программ buyback.
Если исключить из выборки крайнее значение в июле 2014 г., то среднее время закрытия гэпа составляет 44 торговых дня (два календарных месяца), средний размер максимальной просадки до закрытия гэпа — 8,9%.
Статистика не располагает к быстрому закрытию гэпа. Влияние фактора на скорость закрытия: умеренно негативное.
МТС в 2019–2021 гг. планирует платить не менее 28 руб. на акцию в год. Выплаты происходят каждые полгода. В 2019 г. было выплачено 28,66 руб. В 2020 г. инвесторы получили 29,5 руб. плюс спецдивиденд 13,25 руб. из прибыли от продажи украинского бизнеса.
В этом году суммарный размер дивидендов пока не озвучивался. С учетом финансовых показателей МТС можно предположить незначительный рост к уровням 2020 г. (без учета спецдивиденда). Аналогичная динамика возможна в следующем году.
Скромные перспективы по росту будущих дивидендов не дают повода для быстрого восстановления после гэпа. Однако стабильность выплат может удержать бумаги от глубокой просадки.
В целом, влияние фактора на скорость закрытия гэпа можно оценить, как нейтральное.
Однако акции МТС и других представителей сектора телекоммуникаций могут быть в меньшей степени интересны для инвесторов по сравнению с нефтяниками и другими экспортерами, которые выигрывают от роста сырьевых цен.
Влияние рыночного фона на скорость закрытия гэпа: умеренно позитивное.
С лета 2020 г. акции МТС торгуются в широком боковике с примерными границами 310 и 350 руб. К дивидендной отсечке бумаги подходят вблизи верхней границы. Перекупленность по осцилляторам на дневном графике достаточно высокая.
Гэп может составить около 23 руб., что уведет котировки в нижнюю половину диапазона после отсечки. Формально это дает повод ожидать продолжения нисходящей волны в район 310 руб., после чего может развиться отскок. Такая динамика может занять некоторое время, что будет способствовать более длительному периоду перекрытия гэпа. Влияние фактора на скорость закрытия гэпа: умеренно негативное.
Как быстро закроется гэп
Рассмотренные выше факторы позволяют предположить, что спрос на акции МТС после дивидендной отсечки будет недостаточен для того, чтобы ожидать быстрого восстановления. На закрытие гэпа может потребоваться от 1,5 до 2 месяцев (30–40 торговых дней).
МТС. Что будет после дивидендного гэпа
Итоги торгов
На предыдущей торговой сессии акции МТС выросли на 0,29%, закрытие прошло на отметке 328,5 руб. Бумага выглядела хуже рынка, прибавившего 1,35%.
Краткосрочная картина
В акциях МТС продолжается боковая консолидация. На вчерашней торговой сессии бумаги поднимались до уровня 330 руб., откуда стартовал откат на фоне перегретости осцилляторов. Локальный торговый диапазон 327–330 руб. остается актуальным.
Сегодня акции МТС будут последний день торговаться с дивидендами за I полугодие 2021 г. Акционеры претендуют на 10,55 руб. на акцию, дивдоходность — 3,2%. Из-за этого ожидается снижение примерно к уровню 320 руб. Если отметка не устоит, то откроется дорога в сторону ключевой зоны поддержки 312,5–315 руб.
Среднесрочные ожидания после дивидендного гэпа преимущественно нейтральные. Ожидания роста ключевой ставки сдерживают интерес инвесторов на консервативные дивидендные истории. До устойчивого замедления инфляции и смягчения риторики ЦБ РФ по ставке бумаги могут пользоваться пониженным спросом.
Внешний фон
Сопротивления: 330 / 332,5 / 334
Поддержки: 327 / 325 / 324 / 320
Долгосрочная картина
Акции МТС остаются в боковике с июня 2020 г. Верхняя граница консолидации располагается в районе 345 руб., который является среднесрочной целью роста. Долгосрочная цель располагается на отметке 370–380. Ключевая область поддержки в рамках боковика — 312,5–315 руб. От данной зоны цена разворачивалась трижды за последний год.
С конца августа бумаги перешли в более узкую консолидацию — 327–334 руб. Из-за дивидендной отсечки в начале октября выход из консолидации ожидается вниз, нельзя исключать вероятность спуска к нижней границе более глобального боковика.
На долгосрочном горизонте позитивный взгляд на акции МТС. Ключевые цели просматриваются в области 368–375. Ключевыми драйверами можно обозначить привлекательную дивдоходность и возможность гашения казначейского пакета акций.
БКС Мир инвестиций
Рекомендованные новости
Главное за «нерабочую» неделю. Самое интересное на БКС Экспресс
Фьючерc на S&P 500 обновил рекордные уровни после выхода данных по безработице
Мощнейший дневной рост акций NVIDIA. В чем сила
Что случилось в прошлый раз, когда ФРС начала снижать QE
Самые популярные бумаги на СПБ Бирже в октябре
Могут ли облигации защитить от инфляции. Часть 1 — ОФЗ
Акции Electronic Arts выросли после отчета. Куда дальше
Что случилось с Zillow? Результаты отчетности
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Как быстро закроют дивидендный гэп акции МТС
Акции МТС во вторник 6 июля последний день торгуются с дивидендами. Акционеры могут рассчитывать на выплату 26,51 руб. на одну акцию, что предполагает доходность около 7,6%. В среду акции откроют торги с дивидендным гэпом, величина которого, на наш взгляд, может составить около 6,6%. Рассмотрим возможные сроки закрытия гэпа и факторы, влияющие на это.
История закрытия дивидендных гэпов
Исторически акции МТС не отличаются быстрым закрытием гэпов, несмотря на то, что в последние годы совокупный годовой дивиденд довольно стабилен, а котировки периодически получают поддержку в виде программ buyback.
Если исключить из выборки крайнее значение в июле 2014 г., то среднее время закрытия гэпа составляет 44 торговых дня (два календарных месяца), средний размер максимальной просадки до закрытия гэпа — 8,9%.
Статистика не располагает к быстрому закрытию гэпа. Влияние фактора на скорость закрытия: умеренно негативное.
Перспектива будущих дивидендов.
МТС в 2019–2021 гг. планирует платить не менее 28 руб. на акцию в год. Выплаты происходят каждые полгода. В 2019 г. было выплачено 28,66 руб. В 2020 г. инвесторы получили 29,5 руб. плюс спецдивиденд 13,25 руб. из прибыли от продажи украинского бизнеса.
В этом году суммарный размер дивидендов пока не озвучивался. С учетом финансовых показателей МТС можно предположить незначительный рост к уровням 2020 г. (без учета спецдивиденда). Аналогичная динамика возможна в следующем году.
Скромные перспективы по росту будущих дивидендов не дают повода для быстрого восстановления после гэпа. Однако стабильность выплат может удержать бумаги от глубокой просадки.
В целом влияние фактора на скорость закрытия гэпа можно оценить как нейтральное.
Рыночная конъюнктура
Однако акции МТС и других представителей сектора телекоммуникаций могут быть в меньшей степени интересны для инвесторов по сравнению с нефтяниками и другими экспортерами, которые выигрывают от роста сырьевых цен.
Влияние рыночного фона на скорость закрытия гэпа: умеренно позитивное.
Техническая картина
С лета 2020 г. акции МТС торгуются в широком боковике с примерными границами 310 и 350 руб. К дивидендной отсечке бумаги подходят вблизи верхней границы. Перекупленность по осцилляторам на дневном графике достаточно высокая.
Гэп может составить около 23 руб., что уведет котировки в нижнюю половину диапазона после отсечки. Формально это дает повод ожидать продолжения нисходящей волны в район 310 руб., после чего может развиться отскок. Такая динамика может занять некоторое время, что будет способствовать более длительному периоду перекрытия гэпа. Влияние фактора на скорость закрытия гэпа: умеренно негативное.
Как быстро закроется гэп
Рассмотренные выше факторы позволяют предположить, что спрос на акции МТС после дивидендной отсечки будет недостаточен для того, чтобы ожидать быстрого восстановления. На закрытие гэпа может потребоваться от 1,5 до 2 месяцев (30–40 торговых дней).
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Главное за «нерабочую» неделю. Самое интересное на БКС Экспресс
Фьючерc на S&P 500 обновил рекордные уровни после выхода данных по безработице
Мощнейший дневной рост акций NVIDIA. В чем сила
Что случилось в прошлый раз, когда ФРС начала снижать QE
Самые популярные бумаги на СПБ Бирже в октябре
Могут ли облигации защитить от инфляции. Часть 1 — ОФЗ
Акции Electronic Arts выросли после отчета. Куда дальше
Что случилось с Zillow? Результаты отчетности
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
ДТС №1: Как заработать на дивидендах МТС 07.07.2020
ДТС №1: Как заработать на дивидендах МТС 07.07.2020
Введение
07.07.2020 последний день с дивидендами торгуются акции МТС (MTSS). Уже в среду 08.07.2020 мы увидим дивидендный гэп в этих акциях.
Не так давно я описал три дивидендных стратегии, которыми пользуюсь уже не один год. Вот ссылки на подробное описание этих стратегий:
А вот здесь вы можете посмотреть, сколько можно было бы заработать на каждой из этих дивидендных стратегий в 2019 году:
В данной статье я хочу поделиться с вами тем, как я собираюсь заработать на дивидендах в акциях МТС по системе ДТС №1.
Описание ДТС №1
Ниже приведено подробное описание ДТС №1:
Комментарии к описанию ДТС №1:
Подробное описание алгоритма ДТС №1 для МТС
Цена закрытия T-3: 338,1 рубля
Размер дивидендов: 20,57 рублей
Среднедневная волатильность: 4,3 рубля
Итак, вот что я буду делать, чтобы попытаться заработать на акциях МТС по системе ДТС №1.
Заключение
По правилам системы ДТС №1 если акции не продается в течение дня по стоп-лоссу, то мы продаем ее сами в конце дня. Но в данном случае я не буду продавать акции МТС, а сразу перейду в систему ДТС №2, которая подразумевает уход в дивиденды.
Каждая конкретная сделка может закрыться как по прибыли, так и по убытку, но данная система обладает положительным матожиданием прибыли, так что чем больше сделок вы совершите по системе ДТС №1, тем больше сможете заработать.
Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!